ФінансыВалюта

Што такое фиатная валюта? Фиатные грошы: прыклады

Абмен таварамі існаваў яшчэ ў каменным веку, калі паўстала падзел працы. Па меры развіцця цывілізацыі грашовая сістэма змянялася. Людзі чаканілі манеты з золата, срэбра і іншых металаў. Але запасы гэтых рэсурсаў абмежаваныя. А войны і іншыя маштабныя крызісы моцна абясцэньвае валюту. На змену манетах з каштоўных металаў з'явіліся купюры. Пакуль іх выпуск быў забяспечаны рэсурсамі дзяржавы, праблем не было. Яны паўсталі, калі намінальны кошт стала адрознівацца ад рэальнай. Такім грошах нават далі асобнае назва - фиатные валюты. Што гэта такое?

Гісторыя ўзнікнення

Дзяржава валодае правамі на абмежаванне волі грамадзян. У прыватнасці, на выкарыстанне пэўнай валюты для разлікаў. Дзяржава мае паўнамоцтвы пазбавіць грашовую адзінку забеспячэння золатам ці срэбрам. Такое рашэнне нясе ў сабе вялікая колькасць рызык. Але калі яго прымаюць, то грошы перастаюць быць таварнымі і становяцца фиатными.

Першым ідэю выкарыстання такой валюты прапанаваў старажытнагрэцкі мысляр Платон. Ён лічыў, што грамадзяне не павінны захоўваць золата ў выглядзе плацежнай адзінкі. Лепш стварыць уласную валюту, выкарыстанне якой будзе абмежаваны пэўнай тэрыторыяй дзяржавы.

Многія краіны спрабавалі ўвасобіць ідэю фиатных грошай. Першым стаў рымскі імператар Дыёклетыян. У постаці тады моцна вырас узровень інфляцыі, з'явілася шмат фальшываманетчыкаў. Імператар загадаў выкарыстоўваць толькі солід, адчаканеныя ў Рыме. Акрамя гэтага, былі ўстаноўлены адзіныя кошты на тавары. Яны дзейнічалі па ўсёй тэрыторыі імперыі. За выкананнем загаду сачылі каты. Яны адразу пакаралі смерцю любога гандляра, які адважыўся парушыць закон. Імператар прыняў такое жорсткае рашэнне, бо разумеў усю небяспеку зняважлівых адносін да валюты. Яна нічым не была забяспечана. Адсюль з'явілася паняцце "грошы на даверы". Але нават гэтак жорсткія меры не змаглі змяніць сітуацыю. Закон неўзабаве адмянілі.

другая спроба

Па-сапраўднаму гэтая ідэя зарабіла толькі ў Кітаі. У часы дынастыі Тан ў VIII стагоддзі выпускалі фиатные грошы. Гэтыя захады былі прынятыя, каб прадухіліць інфляцыю. Але эксперымент праваліўся - гандляры аддавалі перавагу мець справу з золатам. Да X стагоддзю дзяржава выпускала цалкам гарантаваныя урадам манеты.

Да пачатку Першай сусветнай вайны практычна ў кожнай дзяржаве выкарыстоўвалася забяспечаная валюта. Але вялікія выдаткі на вядзенне ваенных дзеянні прывялі да паўсюднага з'яўленню фиатных грошай. Для нармалізацыі сітуацыі было прынята Беттон-Вудскім пагадненне. Паводле дадзенага дакумента, адзін даляр прыраўноўваўся да 1/35 тройскую унциям. Усе астатнія валюты прывязваліся да грашовай адзінкі ЗША. Гэтая сістэма праіснавала да 13 лютага 1973 года. Курс долара тады склаў 1 / 42,2. Пагадненне было разарвана.

Фиатные грошы - што гэта такое?

На лацінскай слова "fiat" азначае ўказ, дэкрэт. Даслоўны пераклад: "Хай будзе так". Фиатные грошы - гэта валюта, якую ўрад пазіцыянуе як адзінае законны плацежны сродак. Іх унутраная кошт або вельмі маленькая, ці ўвогуле адсутнічае. У цяперашні час вялікая частка папяровых грошай з'яўляецца фиатной, у тым ліку даляр ЗША. Яго кошт гарантуецца аўтарытэтам дзяржавы. Фиатная валюта не прывязаная да золата. Яна ўвогуле нічым не забяспечана.

Галоўнае адрозненне фиатных грошай ад таварных заключаецца ў свабоднай канверсацыі апошніх. Ўрад не можа надрукаваць забяспечанай валюты больш, чым у яго ёсць рэсурсаў. Гэта значыць любыя пашырэння сусветнай эканомікі абмежаваныя колькасцю залатога запасу ў чалавецтва.

асаблівасці

Фиатная валюта - гэта дэкрэтныя грошы. Урад спецыяльным указам аб'яўляе пэўную грашовую адзінку ў якасці адзінага плацёжнага сродку. Розніца паміж намінальным і рэальнай коштам такой валюты - гэта і ёсць фиатная валюта. Курс часцей за ўсё усталёўваецца супраць грамадзян. Гісторый аб дэнамінацыі валют шмат. А вось прыкладаў, калі б урад пагадзілася на добраахвотную інфляцыю, дадаўшы нуль у кожную купюру, няма.

У апошні час усё больш дзяржаў адмаўляюцца выкарыстоўваць забяспечаныя грошы. Яны пераходзяць на фиатные. Гэта звязана з тым, то ў дзяржавы практычна няма ліміту на выпуск валюты. Падобнае рашэнне павышае рызыку пры кіраванні дзяржавай. Фиатные валюты няўстойлівыя да перападаў у эканоміцы.

альтэрнатыва

Аб вяртанні да залатога стандарту гаворка не ідзе. Такое рашэнне нясе ў сабе дзве асноўныя небяспекі:

1. Некаторыя эканамісты лічаць, што золата таксама можна назваць "штучнай валютай". Яго каштоўнасць канвертуецца.

2. Рана ці позна, але рост коштаў на золата ўтварае новы "бурбалка". І тады каціроўкі ўжо ніхто не зможа кантраляваць. За фиатными грашыма варта ўрад. Па золата не будзе нікога.

Фиатная валюта мае вялікую каштоўнасць. Яна фарміруецца на падставе ўказаў ўрада. Гэта ж выклікае асноўную складанасць - нізкі ўзровень менеджменту. Пры любых памылках на дзяржаўным узроўні штучная валюта становіцца вельмі ўразлівай. Гэта адна з прычын апошняга міжнароднага фінансавага крызісу. Заканамернае следства такой сітуацыі - у інвестараў павялічваецца цікавасць да золата. Цэны на гэты каштоўны метал растуць ужо некалькі гадоў. У Расіі банкі прапануюць адпаведныя ўклады. Яны, дарэчы, не трапляюць пад сістэму абавязковага страхавання. Але жадаючых ўсё роўна шмат.

Будучыня "паветраных бурбалак"

У часы Старажытнага Егіпта памерлых фараонаў хавалі разам з золатам у адбудаваных магільніках. Людзі верылі, што яны будуць карыстацца сваім багаццем ўсю вечнасць. Гэтая ідэя працавала. Да іх золату цэлае тысячагоддзе ня дакрануліся ні злодзеі, ні падатковыя органы. Але тады гэта былі рэальныя грошы. Сёння ўрады шматлікіх краін пастаянна эксперыментуюць з папяровымі купюрамі. Фиатная валюта - гэта вынік іх досведаў.

Хуткі рост папяровых купюр стварыў небяспечныя бурбалкі. Яны практычна адначасова ўсталявалі гістарычныя максімумы ў кожным буйным класе фінансавых актываў. Рашэнне гэтай праблемы знайсці не атрымліваецца. Друкуючы грошы, Нацбанк стварае інфляцыю. У выпадку адмовы ад эмісіі паўстане зваротная сітуацыя. А ці варта прамовіць лішняе слова, як фінансавыя рынкі пачынаюць панікаваць. У Еўропе ўжо назіраюцца негатыўныя працэнтныя стаўкі. ЦБ спрабуюць як мага хутчэй вярнуць давер да дрэнна капіталізаваць банкаўскіх сістэм. А добра рынкі, якія развіваюцца хочуць стварыць уласную фінансавую структуру.

Ужо неаднаразова мяняліся фінансавыя сістэмы, валюты і спосабы гандлю. Гэты працэс паўтараецца зноў. Сёння даляр і ЦБ ЗША з'яўляюцца асноўнымі элементамі сусветнай фінансавай сістэмы. Але многім ужо надакучыла пастаянна падпарадкоўвацца правілам дзяржавы, якое прымудраецца пастаянна павялічваць свае даўгі пад заклад "безрызыкоўнымі" аблігацый. У хуткім часе даляр страціць сваю важнасць і з'явіцца новая фінансавая сістэма. Ужо сёння існуюць тэхналогіі, якія ліквідуюць патрэба ў банках: крыпта-валюты, гандлёвыя платформы. Лічыцца, што большая частка грашовай масы сёння захоўваецца ў лічбавым выглядзе. У тым ліку ваш банкаўскі рахунак.

Юань як замена даляра

Калі Кітай зверне частку сваіх рэзерваў у золата, то валюта краіны нечакана набудзе вялікае значэнне ў міжнароднай фінансавай сістэме. Вядома, спроба зрушыць ЗША з лідзіруючай пазіцыі ў свеце па запасах самага дарагога металу (328 мільярдаў на вясну 2014 году) вельмі рызыкоўная. Але кошт памылкі - выпушчаная выгада.

Большасць краін аддаюць перавагу штучным грошай і якія плаваюць валютных курсах. Але ў золата ёсць асаблівыя ўласцівасці. Больш двух тысячагоддзяў яно з'яўлялася асноўным сродкам плацяжу ў свеце. Не патрэбныя былі крэдытныя гарантыі трэцяга боку. Ні ў каго не ўзнікала лішніх пытанняў, калі людзі расплачваліся расьпіскамі на золата за аблігацыі. Штучныя грошы сёння прымаюцца дзякуючы крэдытных гарантыях дзяржаў. У крызісных сітуацыях яны не могуць канкураваць з універсальным плацежным сродкам.

Калі б долар, еўра ці іншая фиатная валюта прымалася б паўсюдна, ЦБ не захоўвалі б каштоўныя металы. Але яны гэта робяць. "Грошы па ўказцы" не сталі паўнавартасным эквівалентам. З трох дзясяткаў краін-удзельніц Міжнароднага валютнага фонду толькі чатыры не маюць залатога рэзерву. Невялікая статыстыка на 1 студзеня 2014 года:

- кошт золата на балансе ЦБ развітых краін - 762 млрд даляраў;

- іх удзельная вага ў рэзерве - 10,3%.

Трэба скарачаць запасы

Брытанскі эканаміст Джон Кейнс называе золата "рэліктам крадзяжу", паколькі даходнасць дадзенага актыву з улікам кошту захоўвання адмоўная. Тады чаму ЦБ па ўсім свеце яго збіраюць?

Палітыкі не аднойчы прапаноўвалі прадаць частку залатога запасу. У 1976 годзе гэтую ідэю выклалі міністр фінансаў ЗША Уільям Сайман і кіраўнік савета кіраўнікоў ФРС Артурт Бэрн прэзідэнту Джэральд Форду. Яны прапанавалі прадаць 275 млн унцый золата і ўкласці выгандлёваныя сродкі ў прыбытковыя актывы. Сваю ідэю яны абгрунтавалі тым, што гэты метал страціў вялікае грашова-крэдытнае значэнне. Але агульную мову з Бэрнса яны так і не знайшлі.

Як ідуць справы сёння

Пасля гэтае пытанне неаднаразова абмяркоўвалася на сустрэчы кіраўнікоў ЦБ "вялікай дзесяткі". Яны імкнуліся скараціць золатавалютны рэзерв, але разумелі, што масавае выстаўленне катыровак моцна знізіць цану. Таму дамовіліся аб тым, хто, калі і колькі будзе прадаваць. А вось у Пекіна ідэалагічных поглядаў адносна золата не было. Да 2002 года іх запас складаў 13 млн унцый. За год яны павялічылі яго на 45%. Яшчэ праз 7 гадоў давялі да адзнакі 34 млн. На пачатак 2014 года Кітай па золатавалютных рэзервах займаў пятае месца ў свеце, саступаючы ЗША (261 мільёнаў даляраў), Германіі (109 млн), Італіі (79 млн) і Францыі (87 млн).

Фиатные грошы: прыклады з сучаснага свету

Практычна ні адна дзяржава не праводзіць эмісію, забяспечаную нацыянальным багаццем. Таму долар, еўра, расійскі рубель і іншыя грашовыя адзінкі можна аднесці да штучным. Але акрамя папяровых, існуюць таксама электронныя фиатные валюты. Што гэта такое?

Штучныя лічбавыя грошы выяўленыя ў адной з дзяржаўных валют. Урад законамі прымушае грамадзян прымаць іх да аплаты. Эмісія, пагашэнне і зварот адбываецца па правілах нацыянальнага заканадаўства. Электронная нефиатная валюта выказвае кошт недзяржаўных плацежных сістэм. Апошнія кантралююць яе абарот і пагашэнне.

Абодва выгляду дзеляцца яшчэ на дзве групы. Сеткавая валюта - электронныя грошы, якія перадаюцца на апаратнай аснове. Прыклады: PayPal, M-Pesa (Афрыканская плацежная сістэма). Другая група - сістэмы, якія базуюцца на сім-картах. Прыклады: Visa cash, Mondex, Chicknip. А вось папулярныя ў Расіі Webmoney, QIWI, RBK Money, EasyPay ставяцца да нефиатным плацежным сістэмах. Гэтак жа, як Яндэкс.Грошы. Абедзве групы праводзяць абмен электронных валют паміж сабой.

рэзюмэ

Урад спецыяльным указам вызначае, які валютай будуць праводзіцца разлікі ў дзяржаве. Пакуль яе выпуск забяспечаны нацыянальным багаццем, яна называецца таварнай. Як толькі ўзнікае розніца паміж рэальнай і намінальным коштам, з'яўляюцца штучныя грошы. Фиатные валюты выпускаюцца пад гарантыі дзяржавы. Яны няўстойлівыя да фінансавых крызісаў і могуць моцна нашкодзіць эканоміцы.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 be.atomiyme.com. Theme powered by WordPress.