Формула: каэфіцыент фінансавай залежнасці. Разлік. Каэфіцыент фінансавай залежнасці - формула па балансе

Каб ацаніць эфектыўнасць праводзіцца кіраўніцтвам кампаніі палітыкі кіравання, ужываецца мноства методык. Адной з іх з'яўляецца вызначэнне каэфіцыентаў фінансавай устойлівасці. Гэтая інфармацыя цікавіць як заснавальнікаў, так і крэдытораў прадпрыемства. Таму яна так важная для фінансавых аналітыкаў. Адным з ключавых элементаў прадстаўленай методыкі выступае формула. Каэфіцыент фінансавай залежнасці дазволіць ацаніць структуру балансу і палепшыць яе ў будучыні перыядзе. Гэта вельмі карысны выгляд аналізу. Формулу каэфіцыента фінансавай залежнасці часцей ужываюць заходнія аналітыкі. У справе ацэнкі аперацыйнай дзейнасці кампаніі гэта адзін з важных паказчыкаў.

Агульныя звесткі

Заходнія эканамісты называюць паказчык Debt Ratio, які раскрывае далей прыведзеная формула. Каэфіцыент фінансавай залежнасці ўжываецца для ацэнкі структуры балансу прадпрыемства з пункту гледжання размеркавання яго пазыковых сродкаў. У нашай краіне замест вызначэння каэфіцыента фінансавай залежнасці па балансе часцей ужываюць формулу аўтаноміі кампаніі. Гэта значыць ацэнку структуры крыніц капіталу вырабляюць з пункту гледжання наяўнасці ўласных сродкаў.

Аднак, ужываючы формулу разліку каэфіцыента фінансавай залежнасці, можна ацаніць пасівы з адваротнага боку. Менавіта гэты паказчык важны для інвестараў і сведчыць аб плацежаздольнасці кампаніі. На аснове гэтых дадзеных крэдыторы робяць выснову аб мэтазгоднасці прадастаўлення пазыкі. Таму, вырабляючы даследаванні структуры капіталу прадпрыемства, варта вырабляць ацэнку дынамікі і колькасці пазыковых сродкаў.

капітал крэдытораў

Пазыковых капітал прадпрыемства ўяўляе сабой колькасць яго доўгатэрміновых і кароткатэрміновых абавязацельстваў перад крэдыторамі. Гэтыя два артыкулы крыніц пасіве складаюць, каб разлічыць каэфіцыент фінансавай залежнасці. Формула па балансе мяркуе выключэнне з вылічэнняў такіх артыкулаў, як "Даходы будучых перыядаў" і "Рэзервы маючых адбыцца расходаў". Разлік формулы каэфіцыента фінансавай залежнасці ажыццяўляецца для справаздачнага перыяду без уліку будучых паступленняў або змяншэння валюты балансу.

Пазыковых капітал пры памяншэнні свайго колькасці ў структуры балансу павышае ўстойлівасць кампаніі. Але як паказвае вопыт заходніх вытворцаў, ён павінен выкарыстоўвацца прадпрыемствам для павелічэння прыбытковасці.

Формула разліку

Каэфіцыент фінансавай залежнасці, формула па балансе якога разлічваецца для аперацыйнага перыяду, у агульным выглядзе выглядае наступным чынам.

КЗав. = Пазыковых капітал / Актывы

Каб знайсці капіталізаваць крыніцы фінансавання, якія ўдзельнічаюць у формуле каэфіцыента залежнасці прадпрыемства, вырабляюць такія разлікі:

ЗК = Доўгатэрміновыя пасівы + Кароткатэрміновыя пасівы - Даходы будучых перыядаў - Рэзерв маючых адбыцца расходаў.

Гэта дазваляе опредлить ў доўгатэрміновай перспектыве залежнасць деятельностиости кампаніі ад платных крыніц капіталу.

Формула разліку па балансе

Каэфіцыент фінансавай залежнасці капіталізаваць крыніц, формула разліку якога была прадстаўлена вышэй, вызначаецца пры дапамозе Формы 1 бухгалтарскага справаздачы. Для творы разлікаў варта ўжываць такія радкі новага балансу:

КЗав. = (С. 1400 + с. 1500 - с. 1530 - с. 1540) / с. 1700.

Гэтая формула каэфіцыента фінансавай залежнасці па радках балансу актуальная з 2011 года. Для перыядаў, якія былі адлюстраваныя раней за гэты тэрмін, будзе актуальная іншая расшыфроўка артыкулаў каэфіцыента фінансавай залежнасці.

нарматыўнае значэнне

Каэфіцыент фінансавай залежнасці, формула разліку якога была разгледжана вышэй, павінен супастаўляцца з нарматыўным значэннем. У эканамічнай літаратуры многія аўтары паказваюць яго значэнне менш 0,7. Аднак Загад мінрэгіён РФ 173 ад 17 красавіка 2010 года рэгламентуе нарматыў менш 0,8. У адваротным жа выпадку прадпрыемства разглядаецца як залежнае ад пазыковага капіталу.

Таксама варта ўлічыць, што занадта нізкае значэнне паказчыка сведчыць аб тым, што кампанія прапускае шанц пашырыць аб'ём сваёй дзейнасці. Бо пазыковых капітал дазваляе атрымліваць і вялікую прыбытак. Варта адзначыць, што каэфіцыент фінансавай залежнасці, формула па радках балансу якога была падрабязна разгледжана вышэй, павінен улічваць асаблівасці галіновай прыналежнасці арганізацыі.

комплексны аналіз

Каб правільна ацаніць фінансавую ўстойлівасць прадпрыемства, неабходна каэфіцыент залежнасці ад прыцягнутага капіталу разглядаць у комплексе. Для гэтага разлічваюць паказчыкі аўтаноміі і леверыдж. Яны падобныя вобласцю даследаванняў, аднак зірнуць пад розным вуглом на паказчыкі дазваляе кожная іх формула. Каэфіцыент фінансавай залежнасці - зваротны па сэнсе вызначэнню аўтаноміі. Для гэтага паказчыка выкарыстоўваюць стаўленне уласных крыніц да валюты балансу. Каэфіцыент фінансавага леверыдж дазволіць пралічыць аптымальнае суадносіны крыніц пасіве.

прыклад разліку

Вывучаючы, па якой формуле разлічваецца каэфіцыент фінансавай залежнасці, варта вырабіць разлік ў дынаміку. Напрыклад, на пачатак і канец перыяду. Дапусцім, доўгатэрміновыя пасівы зменшыліся з 20 486 да 20 009 руб. У гэты ж час кароткатэрміновыя абавязацельствы кампаніі таксама сталі менш з 10 347 да 5749 руб. Рэзервы будучых выдаткаў склалі, адпаведна, 0,1 і 0,13 млн рублёў. у пачатку і канцы перыяду. Валюта балансу дзякуючы ўсіх пералічаных вышэй зменаў паменшылася з 81 717 да 77 050 руб.

Разлік будзе наступны:

КЗав.1 = (20 486 + 10 347 - 0,1) / 81 717 = 0,37.

КЗав.2 = (20 009 + 5749 - 0,13) / 77 050 = 0,33.

Можна прыйсці да высновы, што за разгледжаны год прадпрыемства паменшыла колькасць доўгатэрміновых і кароткатэрміновых абавязацельстваў у структуры валюты балансу. Гэта прывяло да зніжэння колькасці сукупных сродкаў. Аднак гэта стала пазітыўнай дынамікай, т. К. Каэфіцыент фінансавай залежнасці паменшыўся у разглядзе перыядзе. Структура пасіве дзякуючы пералічаных зменаў палепшылася. На працягу ўсяго доследнага перыяду паказчык знаходзіўся ў рамках нарматыў. Гэта сведчыць аб фінансавай устойлівасці аб'екта даследавання.

Разгледзеўшы методыку вызначэння устойлівасці прадпрыемства, якую дазваляе ацаніць формула, каэфіцыент фінансавай залежнасці можа дапамагчы зрабіць выснову аб мэтазгоднасці прыцягнення кампаніяй пазыковага капіталу. Правёўшы даследаванні ў дынаміцы і параўнаўшы паказчык з нарматывам, будзе нескладана зразумець гарманічнасць структуры пасіве балансу, а таксама распрацаваць план па яе паляпшэнні ў будучыні перыядзе. Ад гэтага залежыць магчымасць атрымання кампаніяй большай прыбытку, а таксама яе рэйтынг надзейнасці сярод прадпрыемстваў галіны.