Што такое бонды? Адрозненне ад акцый

Інвестыцыйных фінансавых інструментаў, пры дапамозе якіх можна атрымаць прыбытак з капіталу, шмат: ПІФы (паявыя інвестыцыйныя фонды), ИИСы (індывідуальныя інвестыцыйныя рахунку), ПАММ-рахунку, у якіх інвестары давяраюць сродкі трэйдарам, якія гандлююць на "Форексе", акцыі, ф'ючэрсныя кантракты на біржах і інш. У гэтай артыкулам мы падрабязней раскажам пра тое, што такое бонды. У чым іх адрозненне ад іншых каштоўных папер і як мага інвеставаць у іх?

Што такое бонды

Бонды і аблігацыі - гэта адно і тое ж. Першая назва больш сучаснае, так як прыйшло да нас з Захаду зусім нядаўна. Часта сустракаецца значэнне «еўрабонды», то ёсць каштоўныя паперы, якія каціруюцца на міжнароднай біржы. Тэрмін «аблігацыі» ужываюць, як правіла, да унутраным продажах, але гэта не пастулат. Напрыклад, каштоўныя паперы амерыканскага ўрада называюцца дзяржаблігацый ЗША. Такім чынам, гэта раўназначныя паняцці.

Бонды (аблігацыі) - гэта каштоўная папера, якая ўяўляе сабой пацверджанне даўгавых абавязацельстваў эмітэнта перад інвестарам. Купляючы іх праз біржавых брокераў, людзі фактычна крэдытуюць кампаніі, выступаючы ў ролі фінансавых арганізацый і банкаў. Вядома, за гэта эмітэнты прадастаўляюць розныя бонусы, у залежнасці ад заяўленых умоў. Каб лепш зразумець, што такое бонды, пяройдзем да спосабаў аплаты па іх.

Віды бондаў па разліку з інвестарамі

У залежнасці ад таго, як менавіта будзе атрымліваць даход інвестар, бонды падпадзяляюцца на тры асноўных выгляду:

• Аблігацыі з дысконтам мяркуюць, што ўвесь асноўны бонус набытчык атрымаюць пры прад'яўленні да аплаты. Намінальная кошт каштоўных папер вышэй рэальнай. Каб гэта лепш зразумець, уявіце, што адзін чалавек купіў 100 рублёў за 115, але аддадуць іх яму толькі праз абумоўлены час. Біржа сочыць за сумленнасцю ўсёй аперацыі.
• Аблігацыі з купонам мяркуюць працэнтныя фіксаваныя выплаты за пэўны прамежак часу інвестарам, якія і называюцца купонамі. Намінальная кошт каштоўных папер, як правіла, такая ж, як пры продажы. Увесь асноўны даход складаюць менавіта купоны. Выкажам здагадку, што адзін чалавек купіў 100 рублёў за гэтую ж суму, але аддадуць яму яе толькі праз год. Даход заключаецца ў штомесячных плацяжах па 5 рублёў.

• Аблігацыі з міні-купонам мяркуюць змешаную сістэму вышэйпералічаных спосабаў даходнасці: невялікі адсотак і невялікая розніца ў намінале.

Некаторыя няслушна думаюць пра бонды, што гэта акцыі. На самай справе гэта не так.

Адрозненне ад акцый

Акцыі - каштоўныя паперы, якія даюць права іх уладальнікам атрымліваць прыбытак з прадпрыемства. Такі даход называецца дывідэндамі. Чым больш паспяхова фірма, тым вышэй будзе сума. Акрамя гэтага, купля акцыі мяркуе, што інвестар становіцца саўладальнікам прадпрыемства.

Бонды (аблігацыі) - гэта каштоўныя паперы, якія мяркуюць фіксаваны гарантаваны даход. Не мае значэнне тое, колькі кампанія зарабіла або страціла за час знаходжання iх у інвестара. У любым выпадку фірма абавязана заплаціць пры прад'яўленні аблігацый.

Няслушна думаць пра бонды, што гэта права на пэўную долю ў прадпрыемстве. Нават калі інвестар купіць каштоўных папер нашмат больш, чым увесь статутнай капітал фірмы, ён не стане саўладальнікам.

перавагі

Спадзяемся, цяпер зразумела, што такое бонды (аблігацыі). Цяпер разбярэм асноўныя іх перавагі:

• Мяркуюць гарантаваны даход інвестарам. Фактычна гэта даўгавыя абавязацельствы, якія бярэ на сябе кампанія-эмітэнт, таму на каштоўныя паперы не ўплывае яе цяперашні фінансавае становішча.
• Прыбытковасць вышэй, чым звычайны банкаўскі ўклад. Вядома, у працэнтных суадносінах яна невялікая - у раёне 10-12%, у залежнасці ад кампаніі. На бонды найбуйнейшых карпарацый і аблігацый федэральнай пазыкі даходнасць яшчэ менш, але і ўзровень даверу іх такі, што можна правесці знак роўнасці паміж імі і банкаўскімі дэпазітамі.

• Бонды можна прадаць на фондавым рынку, не страціўшы пры гэтым укладзеныя сродкі і даходы па іх, у адрозненне ад банкаўскіх укладаў, якім значна уразаюць працэнт даходу за датэрміновае зняцце.

мінусы

Нельга казаць, што каштоўныя паперы ў выглядзе бондаў - ідэальны інструмент для ўкладанні. Інвестары, як правіла, укладваюць у іх з мэтай захаваць грошы, а не прымножыць. У крызісы і перыяды нестабільнасці пісьменныя фінансісты не ўкладаюць у акцыі кампаній, біржавыя катыроўкі якіх могуць «зліць» ўвесь капітал. Яны аддаюць перавагу інвеставаць у гэтыя ж фірмы, але менавіта ў бонды, так як даход па іх будзе гарантаваны, калі, вядома, яны наогул не збанкрутуюцца. Да мінусаў бондаў можна аднесці:

• Больш нізкі працэнт у параўнанні іншымі інвестыцыйнымі інструментамі. Але не варта забываць, што і рызыкі страціць у іх таксама вялікія.
• Адсутнасць магчымасці для інвестараў стаць сузаснавальнікам кампаніі і атрымліваць прыбытак.

прычыны выпуску

Мы патлумачылі, што такое бонды (аблігацыі). Гэта каштоўныя паперы, якія прадаюцца на біржах. Яны ўяўляюць даўгавыя абавязацельствы. Кампаніі звяртаюцца да практыкі эмісіі па наступных прычынах:

• Тэрмінова палепшыць бягучае становішча спраў: заплаціць па крэдытах, абавязацельствам, каб пазбегнуць штрафаў, пеняў і т. Д.
• Закупіць неабходную партыю тавараў па выгаднай цане.
• У фірмы недахоп сродкаў на развіццё, а банкаўскія крэдыты будуць больш стратнымі, чым бонды
• Сезонныя фактары спаду і інш.

Калі аблігацыі выпускае дзяржава, то гэта не значыць, што яно банкрут, ня трэба крычаць «варта, усё прапала». Як правіла, усе ўрада звяртаюцца да крыніцы пазык на біржы. Прычын можа быць некалькі:

• Даходы дзяржавы паступаюць у вызначаны час: падатковыя паступлення, міждзяржаўныя траншы, падаўжэнне ліцэнзій, а бягучыя выдаткі адбываюцца бесперапынна.
• Неабходныя сумы на сур'ёзныя інвестыцыйныя праекты, якія прынясуць нашмат больш прыбытку, чым расход па аблігацыях.
• Выкананне іншых фінансавых абавязацельстваў і інш.