Што такое валацільнасць? Які бывае валацільнасць і навошта яна патрэбна?

Што такое валацільнасць? Гэтым тэрмінам пазначаюць зменлівасць коштаў. Калі на графіцы вызначыць мінімум і максімум цэн за пэўны перыяд, то адлегласць паміж гэтымі значэннямі будзе дыяпазонам зменлівасці. Гэта і ёсць валацільнасць. Калі кошт рэзка ўзрастае ці памяншаецца, то валацільнасць будзе высокай. Калі дыяпазон змяненняў будзе вагацца ў вузкіх межах, то - нізкай.

паходжанне тэрміна

Тэрмін «валацільнасць» паходзіць ад «volatile» - среднефранцузского словы, якое, у сваю чаргу, з'явілася ад лацінскага «volatilis» - «хуткі», «лятучы». Варта звярнуць увагу, што ў французскай мове ёсць і іншае азначэнне валацільнасць. Гэтым тэрмінам таксама пазначаюць завышэнне кошту.

тэорыя валацільнасць

Дадзеная тэорыя грунтуецца на аналізе змяненняў якіх-небудзь эканамічных паказчыкаў: працэнтных ставак, цэн і гэтак далей. Пры гэтым улічваюцца змены, якія адбываюцца на працягу доўгага часу. Вызначаючы, што такое валацільнасць, эканаметрыка вылучаюць два асноўных кампанента. Першы - трэнд, калі ваганне цэн адбываецца згодна з пэўнай заканамернасці. Другое - валацільнасць, калі змены выпадковыя. Каб дакладна спрагназаваць сітуацыю, неабходна ўлічваць не толькі сярэдняе значэнне, але і чаканыя адхіленні ад сярэдняга ўзроўню.

Напрыклад, пры аналізе рынку каштоўных папер абавязкова трэба ўлічваць выпадковыя адхіленні паказчыкаў, так як кошт апцыён, акцый і іншых фінансавых інструментаў вельмі моцна залежыць ад рызык. Тэорыя валацільнасць распрацавана амерыканскім эканамістам Робертам Энгл. Ён вызначыў, што адхіленні ад трэнду могуць істотна змяняцца ў часе - перыяды нязначных зменаў змяняюцца перыядамі моцных. Рэальная валацільнасць курсу зменлівая, доўгі час эканамісты выкарыстоўвалі ў аналізе толькі статычныя метады, заснаваныя на сталасці гэтага паказчыка. Роберт Энгл ў 1982 годзе распрацаваў мадэль, якая прадугледжвае пераменны роскід валацільнасць, з дапамогай якой стала магчымым прадказаць змяненне цэн.

віды валацільнасць

Разглядаючы, што такое валацільнасць, неабходна адзначыць два яе выгляду: гістарычную велічыню і чаканую. Гістарычны выгляд - гэта паказчык, роўны стандартнаму адхіленню цэн фінансавага інструмента за ўзняты прамежак часу, які разлічваецца на аснове наяўных звестак пра яго кошту. Калі казаць аб чаканай валацільнасць рынку, то гэты паказчык вылічаецца на аснове кошту фінансавага інструмента з улікам здагадкі, што рынкавая цана адлюстроўвае магчымыя рызыкі.

На рынку трэба ўлічваць не толькі кірунак руху, але і перыяд, за які адбываюцца змены, бо ад гэтага залежыць верагоднасць таго, што цана на актывы перавысіць значэння, крытычныя для ўдзельніка. Каб усталяваць паказчык зменлівасці коштаў рынку ў цэлым, неабходна разлічыць фондавы індэкс валацільнасць.

Як і навошта вымяраецца валацільнасць

Самым простым спосабам вызначэння гэтага паказчыка лічацца індыкатары стандартнага адхіленні і выкарыстанне сапраўднага дыяпазону коштаў - ATR. У першую чаргу трэба вызначыць сярэдняе значэнне валацільнасць для сваёй валютнай пары за працяглы часовай перыяд і затым у працэсе аналізу трэба адзначаць суадносіны валацільнасць бягучай і сярэдняй.

Ўсталёўваць, што такое валацільнасць цэны, неабходна, каб прааналізаваць патэнцыйную даходнасць валютнай пары. Калі паказчык змены коштаў на высокім узроўні, а спрэд пры гэтым нязначны, то можна казаць пра высокую прыбытковасці. Варта адзначыць, што высокі ўзровень валацільнасць звязаны з вялікімі рызыкамі, так як ахоўны ордэр «стоп лосс» будзе істотным, таксама павялічваюцца і магчымыя страты.

паласы Боллинджера

Каб наглядна ўбачыць, што такое валацільнасць, трэба выкарыстоўваць інфарматыўны індыкатар - паласы Боллинджера. Ён малюе канал для коштаў, істотна пашыраецца пры рэзкім скоку зменаў. Калі пробай знаходзіцца ў вузкім дыяпазоне, то гэта можа паказваць на пачатак прыбытковага руху, але варта памятаць, што даволі часта такія прабоі могуць быць фальшывымі. Калі мы вызначым сярэдняе значэнне валацільнасць валютных пар за дзень, то мы можам ад сфармаванага дзённага мінімуму або максімуму адымаць гэты паказчык і ў выніку атрымаць мэты ўзяцця даходнасці і ўстаноўкі ордэра «стоп лосс».

Дапусцім, калі ўлічваць, што пара за дзень звычайна ходзіць у межах ста пунктаў, то няма патрэбы ставіць «стоп лосс» на адлегласці дзвесце і няма сэнсу разлічваць на вялікую прыбытак, якая перавышае сярэдні дзённы дыяпазон. Калі аналізаваць цэнавай рызыка на фінансавых рынках, то, да прыкладу, разлік валацільнасць акцый павінен улічваць не саму паслядоўнасць коштаў, а паслядоўнасць адносных змяненняў. Такім чынам атрымаецца дамагчыся большай параўнальнасці розных актываў. Да прыкладу, новыя акцыі могуць у дзясяткі разоў павялічыцца і панізіцца ў кошце, таму разлічваць валацільнасць гэтых акцый з выкарыстаннем абсалютных значэнняў нельга. Акрамя таго, паслядоўнасць адносных змяненняў больш стабільная, у тым сэнсе, што для яе дысперсія і сярэдняе значэнне з'яўляюцца стацыянарнымі, калі параўноўваць з гэтымі ж паказчыкамі ня прааналізаваных коштаў. Ва ўсякім разе, так прынята лічыць.

індыкатары валацільнасць

Нягледзячы на тое, што многія супрацоўнікі дылінгавых цэнтраў сцвярджаюць, што валацільнасць валютных пар паказвае на добрую прыбытковасць здзелкі, не варта забываць, што высокі ўзровень валацільнасць - гэта павышаны рызыка. На зменлівай пары ўдача можа імкліва адвярнуцца, і страты ўзрастуць ў разы. Каб знізіць рызыкі, неабходна заўсёды выкарыстоўваць ордэр «стоп лосс», нават калі рынак ідзе ў кірунку прыбытку і нічога не кажа пра магчымыя страты. На рынку Форекс да індыкатарах валацільнасць ставяцца паласы Боллинджера, CCI, індыкатары Чайкіна. Таксама ў якасці індыкатараў выкарыстоўваюць і паказчыкі стандартнага адхіленні.