Аналіз прыбытку і рэнтабельнасці: асноўныя прыёмы і метады.

Эфект ад дзейнасці любога прадпрыемства характарызуецца атрыманай прыбыткам альбо стратай. Прыбытак, відавочна, паказчык абсалютны, а яе адносная велічыня вызначаецца пры дапамозе паказчыкаў рэнтабельнасці. Рабіць нейкія высновы толькі па банальна разлічаным паказчыках цяжка, таму мэтазгодна праводзіць аналіз прыбытку і рэнтабельнасці фірмы.

Існуе дастаткова шмат методык аналізу, але мы разгледзім толькі некалькі. Першай з іх будзе гарызантальны аналіз прыбытку і рэнтабельнасці. Ён складаецца ў вывучэнні змены дадзеных паказчыкаў у рамках аднаго прадпрыемства з цягам часу. Іншымі словамі, выкарыстоўваючы паказчыкі за некалькі перыядаў, можна вызначыць іх абсалютныя і адносныя змены, што дазволіць выявіць асноўныя тэндэнцыі дынамікі як прыбытку, так і рэнтабельнасці. Што тычыцца прыбытку, то гарызантальны аналіз можна праводзіць не толькі па адным паказчыку, а па справаздачы аб прыбытках і стратах у цэлым. У гэтым выпадку можна ацаніць не толькі тое, як змянялася сама прыбытак, але і тыя фактары, якія на яе ўплываюць.

Акрамя таго, варта закрануць той факт, што згаданы вышэй справаздачу можа быць падвергнуты вертыкальнаму аналізу, то ёсць аналізу структуры. З дапамогай яго можна будзе прасачыць змяненне долі ў выручцы і прыбытку, і сабекошту, і падаткаў, а таксама іншых фактараў, якія аказваюць уплыў на фарміраванне прыбытку.

Дарэчы пра фактары. Аналіз прыбытку і рэнтабельнасці арганізацыі, названы фактарных, з'яўляецца надзвычай папулярнай методыкай, бо дазваляе выявіць, напрыклад, асноўныя праблемы, якімі абумоўлена зніжэнне прыбытку. Дадзены выгляд аналізу прыбытку зручна праводзіць, таксама грунтуючыся на справаздачы аб прыбытках і стратах. Справа ў тым, што ён адлюстроўвае працэс фарміравання прыбытку і дазваляе лёгка пабудаваць матэматычную мадэль, якую можна будзе дастаткова проста прааналізаваць. У дадзеным выпадку больш дэталёва варта вывучыць уплыў на прыбытак выручкі, так як яна ў сваю чаргу таксама залежыць ад двух фактараў - кошты і аб'ёмаў продажаў. Іх уплыў варта адлюстраваць асобна.

Фактарны аналіз у дачыненні да паказчыкаў рэнтабельнасці традыцыйна прынята звязваць з формуламі DuPont, якія шляхам прымянення метаду абсалютных розніц дазваляюць выявіць уплыў фактараў на рэнтабельнасць актываў (маёмасці) і ўласнага капіталу. Перад ужываннем дадзенай методыкі карысна некалькі пераўтварыць матэматычныя мадэлі названых відаў рэнтабельнасці, з тым каб выявіць фактары, уплыў якіх будзе ацэньвацца. Нескладаныя пераўтварэнні дазваляюць зрабіць выснову пра тое, што рэнтабельнасць актываў складаецца ў залежнасці ад іх абарачальнасці і рэнтабельнасці продажаў, а эфектыўнасць выкарыстання ўласнага капіталу акрамя гэтага адчувае ўплыў каэфіцыента фінансавай залежнасці.

Гэтаму віду аналізу можа быць падвергнуты любы паказчык прыбытку і рэнтабельнасці, нішто не перашкодзіць вам, напрыклад, прарабіць неабходныя разлікі і ажыццявіць факторный аналіз рэнтабельнасці персаналу. Проста ў такім выпадку вам прыйдзецца ператвараць матэматычную мадэль самастойна, каб ўлічыць фактары, а таксама абыйсціся без выкарыстання загадзя вызначаных формул. Вядома, для гэтага віду аналізу таксама спатрэбіцца інфармацыя за некалькі перыядаў, мінімум за два.

Апісаныя методыкі традыцыйна складаюць аналіз прыбытку і рэнтабельнасці прадпрыемстваў рэальнай эканомікі. Аднак з пэўнымі пераўтварэннямі вы зможаце таксама зрабіць аналіз рэнтабельнасці банка або іншай фінансавай арганізацыі. У дадзеным выпадку розніца будзе нават не столькі ў методыках аналізу, так як яны ўсё ж такі даволі агульныя, а менавіта ў структуры тых паказчыкаў, якія вы будзеце падвяргаць аналізу.