Зваротны лізінг

Зваротны лізінг, у адрозненне ад класічнай фінансавай арэнды, уцягвае ў удзел у здзелцы не тры бакі (прадавец, лізінгадаўцу і лізінгаатрымальніку), а дзве. Гэта такая разнавіднасць лізінгу, пры якой прадавец яго прадмета і лізінгаатрымальніку з'яўляюцца адной асобай. Гэта эфектыўны інструмент для папаўнення абаротных сродкаў або рэфінансавання капітальных укладанняў. Ён з'яўляецца больш выгадным, чым зварот па крэдыт у банк або набыццё за кошт уласных сродкаў новых актываў.

Які механізм падобных аперацый? Як працуе зваротны лізінг? Прадпрыемства прадае ўласнае маёмасць лізінгавай кампаніі і адразу ж становіцца лізінгаатрымальнікам (бярэ яго ў арэнду). Гэта значыць кліент атрымлівае 100% кошту маёмасці, і пры гэтым яно застаецца ў яго карыстанні ( "вяртаецца"). Такім спосабам можна атрымаць абаротныя сродкі без прыцягнення дадатковых крыніц фінансавання.

Заключаецца адначасова дзве дамовы (куплі-продажу і здачы ў лізінг). Падобная здзелка нагадвае выдачу крэдыту пад заклад, толькі выдаткі па ёй будуць ніжэй выплачваюцца банку працэнтаў. Акрамя таго, зваротны лізінг дазваляе прадпрыемству мінімізаваць выдаткі па выплаце падаткаў, так як лізінгавыя плацяжы цалкам адносяць на сабекошт прадукцыі. Эканомія на падатку магчымая і за кошт прымянення паскоранай амартызацыі, якая дазволена ў гэтым выпадку. Па заканчэнні дзеяння дагавора маёмасць па рэшткавым кошце (роўнай амаль нулю) пераходзіць на баланс названага прадпрыемства. Таму, выкарыстоўваючы зваротны лізінг, можна скараціць падатак на такую маёмасць да сімвалічных памераў.

Маёмасць арганізацыі (прадпрыемства) у гэтым выпадку фактычна не мяняе месцазнаходжання і можа па-ранейшаму выкарыстоўвацца ў вытворчым працэсе.

Аднак існуюць пэўныя нюансы заключэння падобных здзелак. Таму для ацэнкі рызык патэнцыйны лізінгаатрымальнік перад заключэннем дагавора павінен пралічыць падатковыя наступствы, каб здзелка не апынулася нявыгаднай. Асабліва актуальна гэта, калі неабходна ўзяць абсталяванне, тэхніку ці аўтамабілі ў лізінг, якія на балансе атрымальніка адлюстроўваюцца па заніжанай цане, паколькі падаткі разлічвацца будуць па фактычным цэнах.

Падатковыя органы досыць строга адсочваюць здзелкі па зваротнага лізінгу (падазраючы магчымасць махінацый з выплатамі), надаючы пільную ўвагу тым прадпрыемствам, у якіх ёсць праблемы з вядзеннем дакументацыі і падатковым улікам. Зваротны лізінг выкарыстоўваецца для паляпшэння паказчыкаў балансу за кошт продажу маёмасці не па рэшткавым, а па рынкавай кошту, якая звычайна яе істотна перавышае. Але закон аб лізінгу не забараняе лізінгадаўцу купіць маёмасць у яго ўласніка. Таму дагавор зваротнага лізінгу цалкам адпавядае патрабаванням заканадаўства.

Тым не менш, не рэкамендуецца заключаць такія здзелкі занадта маладым прадпрыемствам, якія яшчэ не адужэлі эканамічна. Лізінг апраўданы ў перыяды сур'ёзнай мадэрнізацыі стабільных прадпрыемстваў, якім у дадзены момант не хапае ўласных сродкаў або ў якіх адсутнічаюць магчымасці (час) для пошукаў больш падыходных варыянтаў фінансавання.