Каэфіцыент забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі: формула і правілы разліку

Для ацэнкі плацежаздольнасці кампаніі або фізічнай асобы вырабляецца спецыяльны разлік, у якім прымае ўдзел каэфіцыент забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі. Для таго каб зразумець, што паказвае гэты паказчык і для чаго ён патрэбны, варта падрабязна вывучыць пытанне устойлівасці прадпрыемства.

Што такое фінансавая ўстойлівасць кампаніі

Вельмі часта пад фінансавай устойлівасцю прадпрыемствы разумеюць не зусім тое, што маецца на ўвазе пад гэтым тэрмінам у фінансавым аналізе. А менавіта, фінансавая ўстойлівасць ў бытавым разуменні - гэта здольнасць прадпрыемства вытрымліваць ўдары фінансавай лёсу, плаціць па непрадбачаных абавязацельствам, выплачваць прэміі, рэагаваць на выклікі, якія падае навакольнае асяроддзе. Трэба сказаць, што для гэтай здольнасці ў фінансавым аналізе таксама ёсць тэрмін, але іншы. Каэфіцыент забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі, значэнне якога будзе прадстаўлена ніжэй, вельмі важны.

Ўмовы фінансавай устойлівасці

У фінансавым аналізе пад фінансавай устойлівасцю разумеюць цалкам канкрэтную рэч і вылучаюць мінімальныя ўмовы фінансавай устойлівасці. Першае з іх - гэта перавышэнне пазаабаротных актываў над капіталам.

Пазаабаротных актывы - гэта актывы, якія выкарыстоўваюцца больш за год. Да іх ставяцца аўтамабілі, будынкі, зямельныя ўчасткі. Калі пазаабаротных актывы больш капіталу, гэта азначае, што рознасць паміж гэтымі двума паняццямі большай за нуль.

Другое мінімальная фінансавае ўмова - гэта перавышэнне таварных запасаў над даўгавымі крэдытамі. Але калі першая ўмова не выканана, то другая ўмова проста не разглядаецца.

Разгледзім ўласнае адваротнае сродак, і чаму яно павінна быць вышэй за нуль. Калі ад уласнага капіталу адняць пазаабаротных актывы, то гэтую розніцу можна назваць ўласнымі абаротнымі сродкамі. Мы за ўласны капітал купляем абаротныя сродкі. Каб зразумець, чаму гэта так важна, разгледзім, што адбываецца ў тым выпадку, калі першае ўмова фінансавай устойлівасці не выконваецца.

Выкажам здагадку, пазаабаротных актывы фінансаваць уласным капіталам і нявыплачаную дывідэндамі. Што адбудзецца, калі дзейнасць кампаніі будзе прыпыненая? У такім выпадку грашыма і дэбіторскай запазычанасцю будуць пагашаны кароткатэрміновыя абавязацельствы перад контрагентамі. Пры гэтым частка дэбіторскай запазычанасці страціцца.

Сярод таварных запасаў будуць неліквідныя. Таму для пагашэння доўгатэрміновых крэдытаў прыйдзецца прадаць частку пазаабаротных актываў. Актывы будуць прадавацца з стратай кошту. У выпадку калі ўласных абаротных сродкаў няма, акцыянеры недаатрымліваюць ўласнага капіталу.

Стадыі устойлівасці прадпрыемства

Вызначаюць некалькі стадый фінансавай устойлівасці.

Першая стадыя фінансавай устойлівасці - гэта калі ўласнага капіталу хапае на тое, каб фінансаваць пазаабаротных актывы і на тое, каб пакрыць таварныя запасы. Першая стадыя фінансавай устойлівасці называецца абсалютнай.

Другая стадыя: пазаабаротных актывы і таварныя запасы цалкам фінансуюцца уласным капіталам і доўгатэрміновымі крэдытамі. У гэтай сітуацыі фінансавая ўстойлівасць лічыцца нармальнай. Грашыма і дэбіторамі мы пагасім кароткатэрміновыя абавязацельствы і выплацім дывідэнды. Таварныя запасы і пазаабаротных актывы будуць гарантыяй пагашэння доўгатэрміновых крэдытаў і ўласнага капіталу.

Што такое няўстойлівыя фінансавыя стану?

Часцей за ўсё сустракаюцца няўстойлівыя фінансавыя стану, калі таварныя запасы часткова фінансуюцца нейкімі кароткатэрміновымі абавязальніцтвамі перад контрагентамі. Гэтыя абавязацельствы могуць быць дапушчальнымі, то ёсць ўяўляць сабой кароткатэрміновыя крэдыты, пастаўшчыкоў, а таксама дывідэнды закрытага акцыянернага таварыства, калі ўладальнікі з гэтым згодныя. Але могуць выкарыстоўвацца і недапушчальныя крыніцы - кароткатэрміновыя абавязацельствы. Да іх адносяцца: фонд аплаты працы, затрымка аплаты паставак звыш тэрміну «нармальнай» затрымкі, падаткі, дывідэнды адкрытага акцыянернага таварыства.

Калі мы скарыстаемся гэтымі крыніцамі, каб фінансаваць таварныя запасы, то ў гэтым выпадку адпаведная стадыя фінансавай устойлівасці будзе называцца крытычнай. Развіваецца крытычнае фінансавы стан паслядоўна. Спачатку прадпрыемства затрымлівае аплату рахункаў пастаўшчыкоў, што з'яўляецца нормай.

Пасля гэтага прадпрыемства затрымлівае выплату дывідэндаў. Потым прадпрыемства затрымлівае зарплату і затрымлівае выплату працэнтаў банку і падаткаў.

Паказчык фінансавай устойлівасці

Для аналізу плацежаздольнасці прадпрыемства, гэта значыць фінансавай устойлівасці задзейнічаюць каэфіцыент забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі. Гэта паказчык, які характарызуе плацежаздольнасць кампаніі вырабляць разлікі па сваіх абавязацельствах пасля таго, як будуць прададзеныя ўсе яе тавары, якія лічацца на яе балансе. Варта разабрацца падрабязней.

Каэфіцыент забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі можна вызначыць суадносінамі ўсіх абавязацельстваў прадпрыемства да ўсёй кошту актываў. У працэсе разлікаў бухгалтара ня задзейнічаюць рэзервы выдаткаў, якія трэба будзе выплаціць. З дапамогай каэфіцыента забяспечанасці можна вызначыць, ці зможа кампанія аплаціць свае абавязацельствы за кошт актываў, якія былі пераведзены ў грашовыя сродкі.

Калі ў працэсе вылічэння было выяўлена, што паказчык каэфіцыента забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі за год павялічыўся са значэння 1,6 да 2,6, то гэта гаворыць пра тое, што прадпрыемства стварыла рэзервовы запас, які здольны пакрыць усе выдаткі і страты, якія ўзнікаюць у справаздачным перыядзе. Павелічэнне каэфіцыента адбылося з-за павелічэння крыніц паступлення фінансаў, з дапамогай якіх былі набытыя абаротныя сродкі.

Як разлічыць паказчык фінансавай устойлівасці

Для правядзення фінансавага аналізу бухгалтара выкарыстоўваюць адмысловыя формулы, з дапамогай якога можна атрымаць дадзеныя аб фінансавай заможнасці кампаніі. Каэфіцыент забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі, формула якога прыведзена ніжэй, вельмі важны для фінансавай справаздачнасці.

Да = (Д + Да + Р) / СБ, дзе

• Да - каэфіцыент;
• Д - доўгатэрміновыя абавязацельствы кампаніі;
• Да - кароткатэрміновыя абавязацельствы кампаніі;
• Р - маючы адбыцца рэзерв расходаў;
• СБ - валюта балансу.

Разгледзім ўмовы.

Калі каэфіцыент забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі К3 мае значэнне ніжэй 0,85, то кампанія мае слабую фінансавую ўстойлівасць і вялікую долю знешніх пазыковых сродкаў і крыніц фінансавання.

Прыклад разліку каэфіцыента

Разгледзім дадзеную формулу на прыкладзе.

Выкажам здагадку, вы валодаеце сеткай аптэк. Ваш капітал роўны 50 млн рублёў, доўгатэрміновыя абавязацельствы - 40 млн. Рублёў, а валюта балансу - 95 млн рублёў. Маючы ўсе дадзеныя, падстаўляем у формулу:

(50 000 000 + 40 000 000) / 95 000 000 = 0,95.

У выніку атрымліваем каэфіцыент забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі, нарматыў якога: ад 0,85 да 0,95. У гэтым прыкладзе каэфіцыент роўны 0,95, што ў межах нормы. Значыць, гэтая кампанія можа лічыцца фінансава ўстойлівай. Яна цалкам паспяхова можа аплачваць свае доўгатэрміновыя рахункі.

заключэнне

У заключэнне зробім кароткі выснову, што каэфіцыент забяспечанасці фінансавых абавязацельстваў актывамі паказвае, на якім узроўні знаходзіцца ўстойлівасць прадпрыемства, ці зможа кампанія аплачваць свае даўгі. Каэфіцыент павінен быць у норме, не ніжэй за 0,85. Яго можна ўжываць на працягу многіх справаздачных перыядаў.