Каэфіцыент ліквіднасці: формула па балансе і нарматыўнае значэнне

Адным з паказчыкаў дзейнасці фірмы з'яўляецца ўзровень ліквіднасці. Па ім ацэньваецца крэдытаздольнасці арганізацыі, яе здольнасці ў поўным аб'ёме і разлічвацца па абавязацельствах ў тэрмін. Дэталёва аб тым, якія існуюць каэфіцыенты ліквіднасці, формулы па новым балансу для разліку кожнага паказчыка прадстаўлены ў артыкуле далей.

сутнасць

Ліквіднасць - гэта ступень пакрыцця абавязацельстваў актывамі фірмы. Апошнія дзеляцца на групы ў залежнасці ад тэрміну ператварэння ў грашовыя сродкі. Па дадзеным паказчыку ацэньваецца:

• здольнасць фірмы хутка рэагаваць на фінансавыя праблемы;
• уменне павялічваць актывы з ростам аб'ёмаў продажаў;
• магчымасць вяртаць даўгі.

ступені ліквіднасці

Недастатковая ліквіднасць выяўляецца ў адсутнасці магчымасці аплаціць даўгі і узятыя абавязацельствы. Даводзіцца прадаваць асноўныя сродкі, а ў самым горшым выпадку - ліквідаваць арганізацыю. Пагаршэнне фінансавай сітуацыі выяўляецца ў памяншэнні прыбытковасці, страты капітальных укладанняў уласнікаў, затрымкі аплаты працэнтаў і часткі асноўнага доўгу па крэдыту.

Каэфіцыент тэрміновай ліквіднасці (формула па балансе для разліку будзе прадстаўлена далей) адлюстроўвае здольнасць гаспадарчага аб'екта пагасіць запазычанасць за кошт наяўных сродкаў на рахунках. Бягучая плацежаздольнасць можа паўплываць на стаўленне з кліентамі і пастаўшчыкамі. Калі прадпрыемства не здольна ў тэрмін пагасіць запазычанасць, яго далейшае існаванне выклікае сумневы.

Любы каэфіцыент ліквіднасці (формула па балансе для разліку будзе прадстаўлена далей) вызначаецца па суадносінах актываў і пасіваў арганізацыі. Гэтыя паказчыкі дзеляцца на чатыры групы. Сапраўды гэтак жа любы каэфіцыент ліквіднасці (формула па балансе для разліку патрэбна для аналізу дзейнасці), можна вызначыць асобна па хутка і павольна рэалізуюцца актывах і абавязацельствах.

актывы

Ліквіднасць - гэта здольнасць маёмасці прадпрыемства прыносіць пэўны даход. Хуткасць гэтага працэсу як раз і адлюстроўвае каэфіцыент ліквіднасці. Формула па балансе для разлікаў будзе прадстаўлена далей. Чым ён больш, тым лепш прадпрыемства «стаіць на нагах».

Проранжируем актывы па хуткасці іх пераўтварэнні ў грашовыя сродкі:

• грошы на рахунках і ў касах;
• вэксалі, казначэйскія каштоўныя паперы;
• непросроченная запазычанасць пастаўшчыкам, выдадзеныя пазыкі, ЦБ іншых прадпрыемстваў;
• запасы;
• абсталяванне;
• збудаванні;
• НЗП.

Цяпер размяркуем актывы па групах:

• А1 (самыя ліквідныя): сродкі ў касе і на рахунку ў банку, акцыі іншых прадпрыемстваў.

• А2 (хутка прадаваныя): кароткатэрміновая запазычанасць контрагентаў.

• А3 (павольна рэалізуюцца): запасы, НЗП, доўгатэрміновыя финвложения.

• А4 (цяжка рэалізуюцца) - пазаабаротных актывы.

Канкрэтны актыў ставіцца да той ці гэтай групе ў залежнасці ад ступені выкарыстання. Напрыклад, для машынабудаўнічага завода такарны станок будзе ставіцца да "таварным запасах", а агрэгат, выраблены спецыяльна для выставы - да пазаабаротных актываў з тэрмінам выкарыстання некалькі гадоў.

пасівы

Каэфіцыент ліквіднасці, формула па балансе якога прадстаўлена далей, вызначаецца суадносінамі актываў з пасівамі. Апошнія таксама дзеляцца на групы:

• П1 - самыя запатрабаваныя абавязацельствы.
• П2 - крэдыты з тэрмінам дзеяння да 12 месяцаў.
• П3 - астатнія доўгатэрміновыя пазыкі.
• П4 - рэзервы прадпрыемства

Радкі кожнай з пералічаных груп павінны супадаць са ступенню ліквіднасці актываў. Таму перад правядзеннем разлікаў пажадана мадэрнізаваць бухгалтарскую справаздачнасць.

ліквіднасць балансу

Для правядзення далейшых разлікаў трэба супаставіць грашовыя ацэнкі груп. Пры гэтым павінны выконвацца такія суадносін:

• А1> П1.
• А2> П2.
• А3> П3.
• А4 <П4.

Калі з пералічаных умоў выконваюцца першыя тры, то і чацвёртае будзе выканана аўтаматычна. Аднак недахоп сродкаў па адной з груп актываў не можа быць кампенсаваны празмернасцю па іншай, паколькі хуткарэалізуемыя сродкі не могуць замяніць павольна рэалізуюцца актывы.

З мэтай правядзення комплекснай ацэнкі разлічваецца каэфіцыент агульнай ліквіднасці. Формула па балансе:

L1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

Аптымальнае значэнне - 1 і больш.

Прадстаўленая такім чынам інфармацыя падрабязнасцямі не мае шмат. Больш дэталёвы разлік плацежаздольнасці ажыццяўляецца па групе паказчыкаў.

бягучая ліквіднасць

Здольнасць суб'екта гаспадарання пагашаць кароткатэрміновыя абавязацельствы за кошт усіх актываў паказвае каэфіцыент бягучай ліквіднасці. Формула па балансе (нумары радкоў):

Ктл = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Існуе таксама іншы алгарытм, па якім можна разлічыць каэфіцыент бягучай ліквіднасці. Формула па балансе:

K = (ОА - доўгатэрміновая ДЗ - запазычанасць заснавальнікаў) / (кратаў. Абавязвае.) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Чым вышэй значэнне паказчыка, тым лепш плацежаздольнасць. Яго нарматыўныя значэння разлічваюцца для кожнай галіны вытворчасці, але ў сярэднім вагаюцца ў межах 1,49-2,49. Значэнне менш 0,99 сведчыць пра няздольнасць прадпрыемства разлічыцца ў тэрмін, а больш 3 - аб высокай долі невыкарыстоўваемых актываў.

Каэфіцыент адлюстроўвае плацежаздольнасць арганізацыі не толькі ў бягучы момант, але і ў надзвычайных абставінах. Аднак ён не заўсёды дае поўную карціну. У гандлёвых прадпрыемстваў значэнне паказчыка менш нарматыўнага, а ў вытворчых - часцей за ўсё больш.

тэрміновая ліквіднасць

Здольнасць суб'екта гаспадарання пагашаць абавязацельствы за кошт хуткарэалізуемыя актываў за вылікам таварных запасаў адлюстроўвае каэфіцыент тэрміновай ліквіднасці. Формула па балансе (нумары радкоў):

Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

альбо:

K = (кратаў. ДЗ + кратаў. Финвложения + ДС) / (кратаў. Пазыкі) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

У разліку дадзенага каэфіцыента, як і папярэдняга не ўлічваюцца запасы. З эканамічнага пункту гледжання рэалізацыя дадзенай групы актываў прынясе прадпрыемству больш за ўсё страт.

Аптымальнае значэнне - 1,5, мінімальная - 0,8. Гэты паказчык адлюстроўвае ўдзельная вага абавязацельстваў, якія можна пакрыць за кошт грашовых паступленняў ад бягучай дзейнасці. Для павышэння значэння гэтага паказчыка варта нарошчваць аб'ём уласных сродкаў і прыцягваць доўгатэрміновыя пазыкі.

Як і ў папярэднім выпадку, значэнне паказчыка больш 3 сведчыць аб нерацыянальна арганізаванай структуры капіталу, што выклікана павольнай абарачальнасць запасаў і ростам дэбіторскай запазычанасці.

абсалютная ліквіднасць

Здольнасць суб'екта гаспадарання пагашаць запазычанасць за кошт наяўных сродкаў адлюстроўвае каэфіцыент абсалютнай ліквіднасці. Формула па балансе (нумары радкоў):

Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Аптымальнае значэнне - больш за 0,2, мінімальная - 0,1. Яно паказвае, што 20% тэрміновых абавязацельстваў арганізацыя можа пагасіць неадкладна. Нягледзячы на чыста тэарэтычную верагоднасць узнікнення патрэбы тэрміновага пагашэння ўсіх пазык, неабходна ўмець разлічваць і аналізаваць каэфіцыент абсалютнай ліквіднасці. Формула па балансе:

K = (коратка. Финвложения + ДС) / (коратка. Пазыкі) = A1 / (Π1 + Π2).

У разліках таксама выкарыстоўваецца каэфіцыент крытычнай ліквіднасці. Формула па балансе:

ККЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

іншыя паказчыкі

Манеўранасць капіталу: А3 / (АТ - А4) - (П1 + П2).

Яе памяншэнне ў дынаміку разглядаецца як станоўчы фактар, паколькі частку сродкаў, замарожаная ў вытворчых запасах і дэбіторскай запазычанасці, вызваляецца.

Удзельная вага актываў у балансе: (вынік балансу - А4) / вынік балансу.

Забяспечанасць уласнымі сродкамі: (П4 - А4) / (АТ - A4).

У арганізацыі павінны быць мінімум 10% уласных крыніц фінансавання ў структуры капіталу.

Чысты абаротны капітал

Дадзены паказчык адлюстроўвае розніцу паміж абаротнымі актывамі і пазыкамі, крэдыторскай запазычанасцю. Гэта тая частка капіталу, якая сфарміравана за кошт доўгатэрміновых пазык і ўласных сродкаў. Формула для разліку мае выгляд:

Чысты капітал = ОА - кароткатэрміновыя крэдыты = стар. 1200 - стар. 1500

Перавышэнне абаротных сродкаў над абавязацельствамі сведчыць аб тым, што прадпрыемства здольна пагасіць даўгі, мае рэзервы для пашырэння дзейнасці. Нарматыўнае значэнне - больш за нуль. Недахоп абаротнага капіталу сведчыць пра няздольнасць арганізацыі пагашаць абавязацельствы, а значнае перавышэнне - аб нерацыянальным выкарыстанні сродкаў.

прыклад

На балансе прадпрыемства лічацца:

• Грашовыя сродкі (ДС) - 60 000 руб.
• Кароткатэрміновыя ўкладанні (КФВ) - 27 000 руб.
• Дэбіторская запазычанасць (ДЗ) - 120 000 руб.
• АС - 265 тыс. Руб.
• НМА - 34 тыс. Руб.
• Запасы (ПЗ) - 158 000 руб.
• Доўгатэрміновыя крэдыты (КЗ) - 105 000 руб.
• Кароткатэрміновы крэдыт (КК) - 94 000 руб.
• Доўгатэрміновыя пазыкі - 180 тыс. Руб.

Трэба разлічыць каэфіцыент абсалютнай ліквіднасці. Формула разліку:

Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Аптымальнае значэнне - больш за 0,2. Прадпрыемства здольна аплаціць 43% абавязацельстваў за кошт сродкаў на рахунку ў банку.

Разлічым каэфіцыент тэрміновай ліквіднасці. Формула па балансе:

Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Мінімальнае значэнне паказчыка - 0,80. Калі прадпрыемства задзейнічае ўсе наяўныя сродкі, у тым ліку запазычанасць дэбітораў, то гэтая сума будзе ў 1,09 разоў больш наяўных абавязацельстваў.

Разлічым каэфіцыент крытычнай ліквіднасці. Формула па балансе:

ККЛ = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

трактоўка вынікаў

Самі па сабе каэфіцыенты не нясуць сэнсавай нагрузкі, але ў разрэзе часовых інтэрвалаў яны дэталёва характарызуюць дзейнасць прадпрыемства. Асабліва калі яны дапоўнены іншымі разліковымі паказчыкамі і больш дэталёвым разглядам актываў, якія ўлічваюцца ў канкрэтнай радку балансу.

Неліквідныя запасы нельга хутка рэалізаваць або выкарыстоўваць у вытворчасці. Іх не варта ўлічваць пры разліку бягучай ліквіднасці.

У арганізацыі, якая з'яўляецца часткай холдынгавай групы, пры разліку каэфіцыента ліквіднасці паказчыкі ўнутранай дэбіторскай і крэдыторскай запазычанасці не ўлічваюцца. Узровень плацежаздольнасці лепш вызначаць па дадзеных каэфіцыента абсалютнай ліквіднасці.

Шмат праблем выкліча завышаная ацэнка актываў. Ўключэнне ў разлікі спагнання малаверагоднай запазычанасці прыводзіць да некарэктнай (зніжанай) ацэнцы плацежаздольнасці, атрыманню недакладных дадзеных аб фінансавым становішчы арганізацыі.

З іншага боку, пры выключэнні з разлікаў актываў, верагоднасць атрымання даходаў з якіх невысокая, дасягнуць нарматыўных значэнняў паказчыкаў ліквіднасці цяжка.