Кіраванне рызыкай пры гандлі ф'ючэрсам

Што такое рызыка? Рызыка - гэта працэс падчас якога, для атрымання жаданага мы здзяйсняем дзеянні, якія могуць прывесці да страты часткі чаго - тое, што з'яўляецца нашым небудзь нам дорага.

Дастасавальна да гандлю ф'ючэрсам на Фондавай біржы, гэта якая колькасць грашовых сродкаў мы гатовыя страціць пры неспрыяльным зыходзе, для атрымання прыбытку ў працэнтных суадносінах.

Як мінімізаваць рызыку, гандлюючы высока рызыкоўным інструментам - ф'ючэрсам. Ёсць мноства літаратуры па кіраванні капіталам і мінімізацыі рызык пры гандлю. Для сябе я вылучаю такія элементы:

• велічыня стоп - заяўкі;
• велічыня риск- прыбытак;
• сума ўваходу ад велічыні дэпазіту;
• сума страт у дзень.

Велічыня стоп - заяўкі.

Я ўваходжу ў здзелку толькі ў тым выпадку, калі магу выставіць стоп велічынёй 1-4% ад гарантыйнага забеспячэння кантракту. У вельмі рэдкіх выпадках, гэта 5%, але імкнуся да пазіцыях са стопам 1.5 - 2.5%. А зараз самае важнае - я не стаўлю тупа стоп па маіх працэнтах, ня гледзячы на сітуацыю, а шукаю ўваходы ў здзелку там дзе такі стоп будзе дарэчны.

Прыклад: гарантыйнае забеспячэння 1 ф'ючэрснага кантракту на акцыі «Газпром» (GAZR) - 1500 руб. Я ўваходжу ў здзелку калі бачу, што магу паставіць стоп-заяўку ў разліку 1- 4% (15 - 60 руб). Пакруціўшы такой стоп цалкам прымальны, і вялікім рызыкаваць гандлюючы Інтрада не варта.

Велічыня рызыка - прыбытак.

Важным паказчыкам у риск- менеджменце з'яўляецца велічыня рызыкі да прыбытку. Што маецца на ўвазе? Калі мы ўваходзім у гандлёвую пазіцыю (купляем або прадаем ф'ючэрс), мы павінны во первых разумець колькі мы страцім пры неспрыяльным для нас зыходзе (кошт пойдзе не ў наш бок), але і самае галоўнае - колькі мы мінімум заробім пры руху ў наш бок.

Мы напэўна не калі не будзем ведаць (не хто гэтага не ведае) колькі цана пройдзе пунктаў, але мы ведаем ўзроўні на якіх цана разгортвалася ў мінулым і гэта нашы першыя арыенціры. Па- добраму мы павінны для сябе мець арыенцір, дзе мы выйдзем з пазіцыі (закрыем здзелку) і гэта павінна быць пэўная лічба. Ды кошт можа пайсці і далей у наш бок, але можа і не пайсці.

Такім чынам мы ўваходзім у пазіцыю, ставім стоп і чакаем руху ў наш бок. Дык вось велічыня нашай патэнцыйнай прыбытку павінна быць мінімум у 2 разы больш велічыні нашага ступня.

Прыклад: мы купляем 1 ф'ючэрсны кантракт на акцыі «Газпром» (GAZR) па цане 1500 руб. (Гарантыйнае забеспячэнне). Выстаўляем стоп 30 руб. (2% ад гарантыйнага забеспячэння) - гэта велічыня нашага рызыкі, і мы павінны чакаць прыбытак мінімум 60 руб., Гэта значыць прадаць кантракт за 1560 руб. Наша велічыня рызыкі да прыбытку - 1: 2.

У ідэале трэба імкнецца да суадносінах рызыка - прыбытак у памеры 1: 3 і больш. Я часам ўваходжу ў здзелку з суадносінамі 1: 1, але гэта ў рэдкіх выпадках, старайцеся ўваходзіць мінімум пры 1: 2.

Сума ўваходу ад велічыні дэпазіту.

Маецца на ўвазе, што нельга ўваходзіць ўсёй сумай на вашым рахунку ў адну здзелку. Чаму? Таму што ў вас павінен быць запас грашовых сродкаў на рахунку, на выпадак калі цана адразу не пойдзе ў ваш бок. Вы павінны пераседзець прагін цэны ў процілеглы бок, калі ў вас не хопіць грашовых сродкаў на рахунку, наступіць сумнае падзея, назва якому - margin call (патрабаванне аб маржы), калі вы не занясеце дадатковыя грашовыя сродкі, вашу пазіцыю закрыюць прымусова.

Чытаць далей ...