Камерцыйныя банкі на рынку каштоўных папер

Рынак для фінансавай сістэмы з'яўляецца важным элементам. У Расіі падобная сістэма стала фарміравацца толькі ў канцы васьмідзесятых гадоў, калі ўрад ўсвядоміла неабходнасць аднаўлення рынкавага механізму. Як паказала практыка, адным са значных сродкаў для аднаўлення рынку з'яўляюцца камерцыйныя каштоўныя паперы, якія вызначаюць права ўласнасці свайго ўладальніка на капітал.

Пры гэтым значнасць банкаў на РЦБ безумоўная і зразумелая. Камерцыйныя банкі на рынку каштоўных папер выступаюць у якасці эмітэнта аблігацый, акцый, вэксаляў і гэтак далей, у якасці інвестараў, якія купляюць каштоўныя паперы на ўласныя грошы, а таксама ў якасці прафудзельнікаў РЦБ, якія ажыццяўляюць дылерскую, брокерскую, даверную і дэпазітарную дзейнасць.

У Расіі банкаўскія аблігацыі не карыстаюцца вялікім попытам, хоць на сусветным фінансавым рынку яны маюць вялікую вагу. Пастараемся больш падрабязна разгледзець, які пэўна дзейнасцю займаюцца камерцыйныя банкі на рынку каштоўных папер.

У розных краінах на РЦБ камерцыйным банкам адводзіцца розны месца, аднак можна выявіць агульныя моманты ва ўзаемадзеянні банкаў з РЦБ.

У сусветнай практыцы актыўнае пранікненне банкаў на РЦБ пачалося з пяцідзесятых гадоў. Пранікненне насіла як прамую, так і апасродкавана форму. У краінах, дзе дзейнасць банкаў на гэтым рынку абмяжоўваецца законам, напрыклад, у ЗША, Канадзе і Японіі, яны знаходзілі ускосныя шляху, каб прымаць удзел у пасрэдніцкай і інвестыцыйнай дзейнасці праз супрацоўніцтва з брокерамі, траставыя аперацыі, крэдытаванне і гэтак далей.

Лепш за ўсё пачуваюцца камерцыйныя банкі на рынку каштоўных папер Германіі, дзе ў іх ёсць магчымасць законна ажыццяўляць розныя аперацыі з паперамі. Гэта значыць банкі выступаюць эмітэнтамі, галоўным чынам выпускаючы ў абарачэнне свае аблігацыі, буйнымі інвестарамі і, нарэшце, пасрэднікамі.

Ва ўсіх кутках свету даходы банкаў ад аперацый на РЦБ маюць усе большую вагу ў фарміраванні сукупнай прыбытку.

Пашырэнне ўдзелу банкаў у працы РЦБ прывяло да з'яўлення буйных банкаўскіх груп, на чале якіх стаяць камерцыйныя банкі, засяроджвацца вакол сябе брокерскія фірмы, кансультацыйныя фірмы, інвестыцыйныя фонды, траставыя кампаніі і гэтак далей.

Камерцыйныя банкі ствараюць шырокую сетку даччыных прадпрыемстваў і філіялаў, выходзячы тым самым на міжнародны рынак. Інвестыцыйная дзейнасць такіх філіялаў з часам становіцца ўсё маштабней. Асабліва гэтаму схільныя банкі краін, дзе накладваюць абмежаванне на банкаўскія аперацыі на РЦБ.

Банкі на рынку каштоўных папер адкрылі для сябе і новую форму дзейнасці - аказанне кансультацыйных паслуг на тэмы, звязаныя з укладаннем капіталаў у актывы. Дадзены выгляд абслугоўвання ў сваёй аснове мае ўнутраную сістэму інфармацыі банкаў, якая дае магчымасць ажыццяўляць глыбокі аналіз суадносін рызык і даходаў ад канкрэтных актываў. Таму кліенты банкаў атрымліваюць пэўныя алгарытмы пакупкі актываў і фарміравання партфеля з улікам меркаванай дынамікі прыбытковасці.

Вядома ж, у сучасных умовах камерцыйныя банкі на рынку каштоўных папер выступаюць эмітэнтамі розных каштоўных папер і валодаюць правамі ажыццяўляць пасрэдніцкія аперацыі, атрымліваючы камісійнае ўзнагароджанне.

Найбольш рэгламентаванай і распрацаванай з пункту гледжання метадалагічных асаблівасцяў з'яўляецца дзейнасць па эмісіі каштоўных папер банкамі. Пасрэдніцкая і інвестыцыйная дзейнасць не так моцна рэгламентаваны. Але варта сказаць, што па абодвух напрамках банкі ажыццяўляюць актыўную дзейнасць.