Нявызначанасць і рызыка ў прыняцці рашэнняў

Кіраванне прадпрыемствам, роўна як і, напрыклад, дзяржаўныя задачы сацыяльна-эканамічнага характару, можа ажыццяўляцца з улікам актуальных нявызначанасцяў і рызык. У чым іх спецыфіка? Якім чынам яны могуць быць пралічаныя?

У чым сутнасць нявызначанасцяў і рызык?

Перш за ўсё разгледзім паняцце рызыкі і нявызначанасці, то, як могуць быць інтэрпрэтаваныя дадзеныя тэрміны ў тых ці іншых кантэкстах.

Пад рызыкай прынята разумець верагоднасць наступлення неспрыяльнага або непажаданага падзеі. Напрыклад, калі гаворка ідзе пра бізнэс, гэта можа быць змяненне рынкавай кан'юнктуры так, што вынікі гаспадарчай дзейнасці прадпрыемства будуць далёкія ад аптымальных.

Пад нявызначанасцю разумеецца адсутнасць магчымасці пэўна прадбачыць з'яўленне таго ці іншага падзеі безадносна таго, наколькі яго можна лічыць пажаданым. Але, як правіла, нявызначанасць і рызыка разглядаюцца ў кантэксце наступлення неспрыяльных умоў. Зваротная сітуацыя - калі нельга прадбачыць з'яўленне пазітыўных фактараў, даволі рэдка ўспрымаецца як нявызначаная, паколькі ў гэтым выпадку няма неабходнасці вызначаць тактыку рэагавання на адпаведныя фактары. У той час як пры негатыўных сцэнарах падобная тактыка, як правіла, патрэбна. Гэта звязана з тым, што ва ўмовах нявызначанасці і рызыкі могуць прымацца найважнейшыя рашэнні - эканамічнага, палітычнага характару. Вывучым тое, якім чынам гэта можа ажыццяўляцца, больш падрабязна.

Як звесці да мінімуму нявызначанасць і рызыкі?

Прыняцце тых ці іншых рашэнняў у асяроддзі, якую характарызуюць нявызначанасць і рызыка, ажыццяўляецца з ужываннем канцэпцый, якія дазваляюць звесці да мінімуму верагоднасць з'яўлення памылак або розных непажаданых сцэнарыяў. Дадзены падыход можа быць эфектыўным ў самых розных сітуацыях.

Нявызначанасць і рызыка ўласцівы, такім чынам, для многіх сфер жыцця сучаснага чалавека. Падыходы, якія задзейнічаюцца ў выпадках, калі трэба звесці да мінімуму памылкі ў тых ці іншых дзеяннях, могуць быць заснаваныя:

- на выяўленні стабільных фактараў, здольных уплываць на сітуацыю;

- на аналізе рэсурсаў і інструментаў, якія ёсць у распараджэнні чалавека, які прымае рашэнні;

- на вызначэнні часавых і нестабільных фактараў, якія таксама могуць уплываць на сітуацыю, але гэта магчыма толькі ў пэўных умовах (іх таксама неабходна выявіць).

У ліку тых сфер, у якіх адпаведныя канцэпцыі знаходзяць найбольшую запатрабаванасць - менеджмент. Ёсць пункт гледжання, што ў кантэксце кіравання бізнесам няпэўнасць - кіраўнічы рызыка, прычым адзін з галоўных. Тут мы знаходзім, такім чынам, яшчэ адзін варыянт трактоўкі разгляданага тэрміна. У сферы менеджменту канцэпцыі, у рамках якіх даследуецца сутнасць розных рызык, вельмі распаўсюджаны. Таму карысна будзе перш за ўсё вывучыць тое, якім чынам нявызначанасць і рызыка бяруцца ў разлік у працэсе прыняцця кіраўніцкіх рашэнняў на прадпрыемстве.

Кіраванне бізнесам пры нявызначанасці і рысцы

У бізнэсе распаўсюджаны наступны падыход да пераадолення магчымых негатыўных наступстваў пры вырашэнні тых ці іншых задач.

Перш за ўсё менеджэры вызначаюць пералік аб'ектаў, паводзіны якіх можа характарызавацца нявызначанасцю і рызыкамі. Гэта можа быць, да прыкладу, рынкавая цана рэалізуецца тавару ці паслугі. Ва ўмовах свабоднага цэнаўтварэння і высокай канкурэнцыі можа быць вельмі праблематычна адназначна прадбачыць яе ход. Выяўляецца ўзнікненне рызыкі нявызначанасці з пункту гледжання перспектыў атрымання фірмай выручкі. Яе велічыні з прычыны падзення коштаў можа апынуцца недастаткова для пагашэння бягучых абавязацельстваў ці, да прыкладу, рашэнні задач, звязаных з прасоўваннем брэнда.

У сваю чаргу, нечакана рэзкі рост цэн можа прывесці да назапашвання фірмай празмернага аб'ёму неразмеркаванага прыбытку. Якую, магчыма, у іншай сітуацыі - пры планамернай дынаміцы паступлення выручкі - менеджмент праінвеставаць бы ў мадэрнізацыю асноўных сродкаў або асваенне новых рынкаў.

Пасля таго як аб'ект, які характарызуецца нявызначанасцю і рызыкамі з пункту гледжання развіцця бізнесу, выяўлены, вядзецца праца па вызначэнні фактараў, якія ўплываюць на паводзіны дадзенага аб'екта. Гэта могуць быць лічбы, якія адлюстроўваюць ёмістасць рынку і дынаміку продажаў па прадпрыемствах, якія вядуць дзейнасць у тым ці іншым сегменце. Гэта можа быць даследаванне макраэканамічных, палітычных фактараў.

Паняцце рызыкі і нявызначанасці, як мы адзначылі ў пачатку артыкула, можа быць звязана з працэсамі ў самых розных сферах. Таму ў разлік тут бярэцца, як правіла, самы шырокі спектр фактараў. Напрыклад - тых, што маюць дачыненне да фінансавай сферы. Вывучым тое, якім чынам даследуюцца ўмовы нявызначанасці і рызыкі ў ходзе прыняцця рашэнняў па розных грашовым транзакцыях.

Фактары нявызначанасці і рызыкі ў фінансавай сферы

Вышэй мы адзначылі, што менеджэры прадпрыемствы, распрацоўваючы алгарытм прыняцця кіраўніцкіх рашэнняў, спачатку бяруць у разгляд аб'ект, які можа характарызавацца нявызначанасцю і рызыкамі, пасля - выяўляюць фактары, якія вызначаюць верагоднасць з'яўлення умоў, пры якіх яны могуць спрацаваць.

Тое ж самае можа ажыццяўляцца i ў ходзе вырашэння задач, звязаных з кіраваннем фінансамі. У вобласці грашовых транзакцый аб'ектам, на які можа быць аказаны ўплыў нявызначанасці (рызыка - прыватны яе выпадак), часцей за ўсё з'яўляецца пакупніцкая здольнасць капіталу. У залежнасці ад тых ці іншых умоў яна можа павышацца або паніжацца. Напрыклад, у сілу інфляцыі ў эканоміцы дзяржавы, курсавой розніцы ў ацэнцы нацыянальнай валюты. Якія, у сваю чаргу, могуць залежаць ад макраэканамічных, палітычных працэсаў.

Такім чынам, у галіне прыняцця рашэнняў, звязаных з кіраваннем капіталам, узроўні нявызначанасці (рызыкі - як прыватнага, зноў жа, яе выпадкі) могуць быць прадстаўлены на розных прыступках.

Па-першае, на ўзроўні эканамічных макропоказателей (напрыклад, дынамікі ВУП, сальда гандлёвага балансу, інфляцыі), а па-другое, у сферы асобных фінансавых індыкатараў (як варыянт, курсу нацыянальнай валюты). Фактары на абодвух узроўнях вызначаюць тое, якой будзе пакупніцкая здольнасць капіталу.

Вызначыўшы аб'ект, які характарызуецца нявызначанасцю і рызыкамі, а таксама вылучыўшы фактары, якія ўплываюць на іх, неабходна прымяніць методыку практычнага прымянення прынятага рашэння. Напрыклад - выпрацаванага мэнэджэрамі фірмы або фінансавымі спецыялістамі. Для гэтага ёсць вялікая колькасць падыходаў. У ліку самых распаўсюджаных - выкарыстанне матрыцы рашэнняў. Вывучым яго падрабязней.

Матрыца як інструмент выбару рашэнняў ва ўмовах рызыкі і нявызначанасці

Методыка, пра якую ідзе гаворка, характарызуецца перш за ўсё універсальнасцю. Яна цалкам аптымальная для прыняцця рашэнняў па аб'ектах, для якіх характэрныя эканамічныя рызыкі і нявызначанасць, а таму дастасоўная ў менеджменце.

Матрыца рашэнняў прадугледжвае выбар аднаго або некалькіх з іх зыходзячы з найбольшай верагоднасці ўздзеяння на аб'ект ланцужкі фактараў. Выбіраецца, такім чынам, асноўнае рашэнне - разлічанае на адну сукупнасць фактараў, а ў выпадку, калі яны не спрацуюць (ці, наадварот, апынуцца актуальнымі), то выбіраецца іншы падыход. Які прадугледжвае ўздзеянне на аб'ект ужо іншых фактараў.

Калі і другое рашэнне апынецца не самым аптымальным, то прымяняецца наступнае і гэтак далей, пакуль справа не дойдзе да выбару падыходу, у найменшай ступені пажаданага, але які дае вынік. Фарміраванне пераліку рашэнняў - ад найбольш дзейснага да найменш эфектыўнага, можа ажыццяўляцца з ужываннем матэматычных метадаў. Напрыклад, якія прадугледжваюць выбудоўванне графіка размеркавання верагоднасці спрацоўвання таго ці іншага фактару.

Ўмовы нявызначанасці і рызыкі тэарэтычна можна пралічыць з ужываннем метадаў тэорыі верагоднасці. Асабліва калі ў распараджэнні чалавека, які гэтым займаецца, маюцца ў дастатковай меры рэпрэзентатыўныя статыстычныя дадзеныя. У практыцы эканамічнага і фінансавага аналізу сфармавалася вялікая колькасць крытэрыяў, у адпаведнасці з якімі можа ажыццяўляцца вызначэнне верагоднасці спрацоўвання тых ці іншых фактараў нявызначанасці і рызыкі. Карысна будзе вывучыць некаторыя з іх падрабязней.

Крытэрыі вызначэння верагоднасці пры аналізе нявызначанасці і рызык

Верагоднасць, як матэматычная катэгорыя, звычайна выяўляецца ў працэнтах. Як правіла, яна ўяўляе сабой не адно значэнне, а сукупнасць такіх - зыходзячы з таго, якія ўмовы спрацоўвання фактараў фармуюцца. Атрымліваецца, што ў разлік бярэцца некалькі верагоднасцяў, і іх сума складае 100%.

Галоўным крытэрыем ацэнкі ступені верагоднасці спрацоўвання тых ці іншых фактараў лічыцца аб'ектыўнасць. Яна павінна пацвярджацца:

- даказала сваю эфектыўнасць матэматычнымі метадамі;

- вынікамі статыстычнага аналізу значных аб'ёмаў дадзеных.

Ідэальны варыянт - калі ўжываюцца абодва інструмента ідэнтыфікацыі аб'ектыўнасці. Але на практыцы такая сітуацыя складваецца даволі рэдка. Як правіла, эканамічныя рызыкі і нявызначанасць разлічваюцца пры наяўнасці доступу да адносна невялікі па аб'ёме сукупнасці дадзеных. Гэта цалкам лагічна: калі б ва ўсіх прадпрыемстваў быў аднолькавы доступ да адпаведных звестак, то ніякай канкурэнцыі бы паміж імі не было, і гэта да таго ж адбілася б на тэмпах развіцця эканомікі.

Таму акцэнт пры аналізе эканамічных рызык і нявызначанасці прадпрыемствам часцей за ўсё даводзіцца рабіць на матэматычным аспекце разліку верагоднасці. Чым больш дасканалымі будуць адпаведныя метады фірмы, тым больш канкурэнтаздольнай кампанія стане на рынку. Разгледзім то, з дапамогай якіх метадаў можа вызначацца верагоднасць фарміравання умоў для спрацоўвання фактараў паводзін аб'ектаў, у дачыненні да якіх можа назірацца сітуацыя нявызначанасці (рызыка - як прыватны яе выпадак).

Метады вызначэння верагоднасці

Падлік верагоднасці можа ажыццяўляцца:

- з дапамогай аналізу тыповых сітуацый (напрыклад, калі з найбольшай верагоднасцю можа наступіць толькі 1 з 2 падзей, як варыянт: пры падкіданні манеты выпадае арол або рэшка);

- з дапамогай размеркавання верагоднасцяў (зыходзячы з гістарычных дадзеных або аналізу выбаркі);

- з дапамогай экспертнага аналізу сцэнарыяў - з прыцягненнем вопытных спецыялістаў, здольных даследаваць фактары, якія ўплываюць на паводзіны аб'екта.

Вызначыўшыся з метадамі падліку верагоднасці ў рамках разліку нявызначанасці і рызык, можна прыступаць да практычнага яе азначэнні. Вывучым тое, якім чынам можа быць вырашана дадзеная задача.

Як вызначыць верагоднасць нявызначанага падзеі на практыцы?

Практычнае вызначэнне верагоднасці спрацоўвання фактару, які ўплывае на аб'ект, які характарызуецца нявызначанасцю і рызыкамі, пачынаецца з фармулявання канкрэтных чаканняў ад адпаведнага аб'екта. У выпадку, калі такім з'яўляецца пакупніцкая здольнасць капіталу, то ў дачыненні да яго можа чакацца рост, захаванне на ранейшым узроўні або зніжэнне.

Мэтамі фінансіста ў гэтым выпадку могуць быць, да прыкладу:

- інвеставанне капіталу са якая зніжаецца пакупніцкай здольнасцю ў мадэрнізацыю асноўных сродкаў;

- фарміраванне на аснове грашовых сродкаў са стабільнай або расце пакупніцкай здольнасцю дадатковых аб'ёмаў неразмеркаванага прыбытку.

Выкажам здагадку, што фінансіст чакае, што капітал - у сілу інфляцыйных прычын - усё ж знізіць сваю пакупніцкую здольнасць, з прычыны чаго яго трэба будзе інвеставаць у мадэрнізацыю асноўных сродкаў. Такім чынам, рызыка (ступень нявызначанасці) у дадзеным выпадку заключаецца ў тым, што значны аб'ём капіталу будзе праінвеставаць ў ліквідны актыў, у той час як яго пакупніцкая здольнасць можа, насуперак чаканням, вырасці. Як следства - фірма недаатрымае неразмеркаваны прыбытак. Яе канкурэнты, у сваю чаргу, могуць выкарыстоўваць свае капіталы больш эфектыўна.

Вызначыўшыся з чаканнямі датычна аб'екта, які характарызуецца нявызначанасцю і рызыкамі, неабходна вывучыць сукупнасць фактараў, якія ўплываюць на паводзіны адпаведнага аб'екта. Такімі могуць быць:

- эканамічныя паказчыкі дзяржавы (у ліку такіх - інфляцыя, курс нацыянальнай валюты, пра якія мы ўжо сказалі вышэй);

- сітуацыя на рынку запатрабаванага фірмай сыравіны, матэрыялаў і фондаў (адносна кошту якіх вылічаецца пакупніцкая здольнасць карпаратыўнага капіталу);

- дынаміка фондааддачы (што вызначае перспектывы мадэрнізацыі асноўных сродкаў фірмы).

Далей, выкарыстоўваючы матэматычныя метады, фірма пралічвае найбольшую ступень ўздзеяння на аб'ект тых ці іншых фактараў, пасля чаго вызначае верагоднасць спрацоўвання кожнага з іх.

Так, можа высьветліцца, што асноўная частка капіталу фірмы сыходзіць на закупку сыравіны, матэрыялаў і фондаў, у той час як яны пераважна імпартуюцца з-за мяжы. Такім чынам, рост або зніжэнне пакупніцкай здольнасці грашовых сродкаў арганізацыі будуць залежаць, перш за ўсё, ад дынамікі курсу нацыянальнай валюты, і ў меншай ступені ад афіцыйнай інфляцыі.

Крыніцы нявызначанасці (рызык) у дадзеным выпадку будуць мець макраэканамічную прыроду. Так, на курс нацыянальнай валюты ўплываюць, перш за ўсё, плацежны сальда дзяржавы, суадносіны актываў і пасіваў, узровень дзяржаўнага доўгу, агульны аб'ём транзакцый з выкарыстаннем валюты пры разліках з замежнымі пастаўшчыкамі.

Такім чынам, верагоднасць нявызначанага падзеі - павелічэння, захавання ў стабільнай велічыні або зніжэння пакупніцкай здольнасці капіталу будзе разлічвацца з дапамогай выяўлення асноўных фактараў, якія ўплываюць на адпаведны аб'ект, вызначэння умоў спрацоўвання дадзеных фактараў, а таксама верагоднасці іх з'яўлення (якая, у сваю чаргу, можа залежаць ад фактараў іншага ўзроўню - у дадзеным выпадку, макраэканамічнага).

Прыняцце рашэнняў з улікам рызыкаў

Такім чынам, мы вывучылі тое, як можа быць ажыццёўлены разлік верагоднасці з'яўлення умоў для спрацоўвання фактараў, якія ўплываюць на паводзіны аб'екта, які характарызуецца нявызначанасцю і рызыкамі. Карысна будзе таксама падрабязней вывучыць тое, якім чынам могуць прымацца уласна рашэнні ва ўмовах нявызначанасці і рызыкі.

Сучасныя эксперты вылучаюць наступны пералік крытэраў, на якія можна арыентавацца ў рамках падобных задач:

- верагоднасць назірання чаканых паказчыкаў;

- перспектывы дасягнення гранічна нізкіх і высокіх значэнняў па разглядаемых паказчыках;

- ступень дысперсіі паміж чаканым, мінімальным і гранічным паказчыкамі.

Першы крытэр прадугледжвае выбар рашэння, рэалізацыя якога можа прывесці да дасягнення аптымальнага выніку - напрыклад, у пытанні інвеставання капіталу ў адкрыццё фабрыкі па вытворчасці тэлевізараў у Кітаі.

Чаканыя паказчыкі ў дадзеным выпадку могуць быць заснаваныя на гістарычных статыстычных дадзеных або жа разліковых (але абапіраюцца, зноў жа, на нейкі практычны вопыт спецыялістаў, якія прымаюць рашэнне). Напрыклад, у мэнэджараў могуць быць звесткі пра тое, што рэнтабельнасць выпуску тэлевізараў на заводзе ў Кітаі ў сярэднім складае каля 20%. Таму, адкрываючы ўласную фабрыку, яны маюць права чакаць аналагічнага паказчыка эфектыўнасці ўкладання капіталаў.

У сваю чаргу, ім могуць быць вядомыя выпадкі, пры якіх тыя ці іншыя фірмы не дасягалі дадзеных лічбаў і, больш за тое, станавіліся стратнымі. У сувязі з гэтым менеджэрам прыйдзецца разглядаць і такі сцэнар, як нулявая ці адмоўная рэнтабельнасць.

Аднак у фінансістаў могуць быць звесткі і пра тое, што некаторым фірмам ўдавалася дамагчыся эфектыўнасці інвеставання ў кітайскія фабрыкі ў велічыні 70%. Дасягненне адпаведнага паказчыка таксама бярэцца ў разлік пры прыняцці рашэння.

Рызыка (вынік нявызначанасці ў дадзеным выпадку) пры разглядзе магчымасці інвеставання ў адкрыццё фабрыкі ў КНР можа заключацца ва ўзнікненні умоў для спрацоўвання фактараў, якія негатыўна ўздзейнічаюць на аб'ект - узровень рэнтабельнасці. Тых фактараў, якія могуць прывесці да таго, што адпаведны паказчык будзе адмоўным. Разам з тым іншым вынікам нявызначанасці можа быць і дасягненне рэнтабельнасці ў 70%, то ёсць лічбы, якая ўжо была да гэтага дасягнута іншым бізнэсам.

У выпадку, калі адмоўная рэнтабельнасць была паказана, умоўна кажучы, 10% фабрык, якія адкрыліся ў Кітаі, паказчык у 70% дасягнуць 5%, а чаканы - у 20% - быў зафіксаваны па выніках працы 85% фабрык, то менеджэры цалкам справядліва могуць прыняць станоўчае рашэнне датычна інвеставання ў адкрыццё завода па вытворчасці тэлевізараў у КНР.

Калі адмоўная рэнтабельнасць зыходзячы з наяўных дадзеных будзе зафіксаваная па 30% фабрык, менеджэры могуць:

- адмовіцца ад ідэі інвеставаць у фабрыкі;

- прааналізаваць фактары, якія могуць прадвызначыць гэтак сціплую выніковасць інвеставання ў вытворчасць тэлевізараў.

У другім выпадку нявызначанасць і рызыка ў кіраўнічых рашэннях будуць разглядацца зыходзячы з новых сукупнасцей крытэрыяў у аспекце чакання аптымальных, максімальных і мінімальных паказчыкаў. Напрыклад, можа вывучацца дынаміка закупных коштаў на камплектуючыя - як адзін з фактараў рэнтабельнасці. Ці ж - паказчыкі попыту на тым рынку, на які пастаўляюцца выпушчаныя на фабрыцы ў КНР тэлевізары.

рэзюмэ

Такім чынам, мы вызначыліся з сутнасцю такіх з'яў, як нявызначанасць і рызыка ў бізнэсе. Яны могуць характарызаваць самыя розныя аб'екты. У прадпрымальніцкай сферы гэта часцей за ўсё пакупніцкая здольнасць капіталу, рэнтабельнасць, кошт коштаў на тыя ці іншыя актывы.

Рызыка часцей за ўсё разглядаецца даследчыкамі як прыватны выпадак нявызначанасці. Ён адлюстроўвае верагоднасць дасягнення непажаданага або негатыўнага выніку якой-небудзь дзейнасці.

Рызыка і нявызначанасць - паняцці, якія цесна звязаны з тэрмінам «верагоднасць», якія адносяцца да матэматыкі. Ён адпавядае сукупнасці метадаў, якія дазваляюць разлічыць тое, ці абгрунтаваныя чакання мэнэджэра, калі гаворка ідзе пра бізнэс, ці іншага зацікаўленага асобы, адносна фактараў, здольных паўплываць на нявызначанасць і рызыка ў кіраванні бізнесам.