Парыжскі клуб крэдытораў і яго члены. Ўзаемадзеянне Расіі з Парыжскім і Лонданскім клубамі. Асаблівасці дзейнасці Парыжскага і Лонданскага клубаў крэдытораў

Парыжскі і Лонданскі клубы крэдытораў з'яўляюцца нефармальнымі неафіцыйнымі міжнароднымі аб'яднаннямі. У іх складзе розная колькасць удзельнікаў, розная і ступень іх уплыву. Парыжскі і Лонданскі клубы былі сфармаваныя для рэструктурызацыі запазычанасцяў краін, якія развіваюцца. Разгледзім далей падрабязней, як працякалі ўзаемаадносіны РФ з гэтымі аб'яднаннямі.

Асаблівасці дзейнасці Парыжскага і Лонданскага клуба крэдытораў

У гэтых аб'яднаннях прадугледжаны спецыяльныя працэдуры разгляду і рэструктурызацыі запазычанасцяў. Адрозненні прысутнічаюць і ва ўнутраным прыладзе арганізацый. Лонданскі клуб, па сутнасці, уяўляе сабой форум для перагляду тэрміну пагашэння пазык, прадастаўленых камерцыйнымі банкаўскімі ўстановамі, ня гарантаваных урадам крэдытора. У аб'яднанні няма пастаяннага старшыні і сакратарыяту. Працэдуры, як і сама арганізацыя форуму, адрозніваюцца свабодным характарам. Парыжскі клуб крэдытораў быў сфармаваны ў 1956 годзе. У ім налічваецца 19 удзельнікаў. У адрозненне ад Лонданскага, Парыжскі клуб пераглядае запазычанасці афіцыйным крэдыторам. Пры ўзнікненні непасрэднай пагроза нявыплаты пазыкі ўрад даўжніка звяртаецца да дзяржаўнай улады Францыі. Накіроўваецца афіцыйная просьба аб перамовах з займодателем.

перамовы

Парыжскі клуб займаецца арганізацыяй прамой камунікацыі краіны-даўжніка і дзяржавы, якая падала пазыку. Першую прадстаўляе міністр фінансаў або старшыня ЦБ. Ад імя крэдытора на перамовах прысутнічаюць афіцыйныя асобы з Мінфіна, МЗС або Міністэрства эканомікі. Таксама прысутнічаюць і назіральнікі. Імі з'яўляюцца прадстаўнікі МБРР, МВФ, ЮНКТАД і рэгіянальных банкаўскіх структур. У працэсе перамоваў распрацоўваецца комплекс рэкамендацый. Ўзгодненыя ўмовы фіксуюцца ў пратаколе. Гэты дакумент у юрыдычным плане мае толькі рэкамендацыйны характар. У яго ўносяцца прапанову прадстаўнікам краін, паміж якімі паўстаў фінансавы спрэчка, аб правядзенні перамоваў і падпісанні двухбаковых пагадненняў па пытаннях перагляду ўмоў пагашэння абавязацельстваў. Нягледзячы на тое што ўтрыманне носіць характар рэкамендацыі, палажэнні пратакола з'яўляюцца абавязковымі для выканання бакамі, якія яго прынялі. У адпаведнасці з ім заключаюцца пагадненні, якія, у сваю чаргу, маюць юрыдычную сілу. Прыняцце рашэнняў, ўсталяванне умоў ажыццяўляецца па прынцыпе дасягнення кансенсусу. Гэта значыць вынік перамоў павінен ладзіць абодва бакі.

Рэструктурызацыя запазычанасці Савецкага Саюза

Варта адзначыць, што адносіны з Лонданскім клубам пасля спынення існавання СССР суправаджаліся шэрагам праблем. Савецкі Саюз лічыцца самым буйным даўжніком з усіх краін. У 1991 годзе паўсталі першыя праблемы. Тады Масква адмовілася выплачваць працэнты па пазыцы СССР. У рамках Лонданскага клуба быў скліканы спецыяльны савет. У яго ўвайшлі 13 камерцыйных банкаўскіх структур, перад якімі ў РФ была запазычанасць. Асноўнай задачай было ўрэгуляванне абавязацельстваў былога СССР. У цэлым, пытанне досыць просты. Аднак вырашыць яго аказалася дастаткова складана. Да восені 1997 гады праводзіліся рэгулярныя пасяджэння савета. Раз у тры месяцы прымаліся рашэнні аб адтэрміноўцы плацяжоў і працэнтаў яшчэ на 3 месяцы. Пазіцыя БКК (Рады) была даволі жорсткай з самага пачатку. Меркавалася, што Масква нават пры адтэрміноўцы павінна выплаціць усе. Гэтая пазіцыя была выразна сфармуляваная яшчэ ў 1993 годзе. Трэба сказаць, што да гэтага моманту ў Маскве не было дакладнага ўяўлення пра сапраўдны памеры абавязацельстваў СССР. Меркавалася, што агульны доўг складае 80-120 млрд дал. Улічваючы тое, што аб'ём золатавалютнага фонду быў каля 5 млрд дал., Зразумела, што выплата была практычна немагчымая.

Пачатак ўрэгулявання

Першыя крокі былі зроблены А. Шохін ў 1994-м. На той момант ён з'яўляўся віцэ-прэм'ерам ва ўрадзе. Шохін змог дамовіцца з Фонтцем (кіраўніком БКК) аб адтэрміноўцы на 5 гадоў па працэнтах і выплаце доўгу праз 10 гадоў. Але гэтая мера разглядалася як часовая. За ёй меркавалася кардынальнае пераафармленне асноўны долі абавязацельстваў і назапашаных працэнтаў у дзяржаўныя аблігацыі РФ. Наступны крок быў ажыццёўлены ў 1995 годзе новым віцэ-прэм'ерам В. Пансковым. Ён дамовіўся аб рэструктурызацыі на 25 гадоў. Пасля гэтага перад Масквой быў выбар. Яна магла настойваць на спісанні асноўнай частцы запазычанасці або пайсці на далейшую рэструктурызацыю. Найбольш пераважнай, зразумела, выглядаў першы варыянт. Але яго прыняцце было практычна немагчымым з прычыны жорсткай пазіцыі нямецкіх банкаў. На іх долю прыходзілася каля 53% запазычанасці. Пасля нядоўгіх ваганняў было вырашана ісці на далейшую рэструктурызацыю.

нюансы спісання

У першую чаргу, такая магчымасць прадастаўляецца толькі аднойчы. Пры гэтым рэшта даўжніку неабходна пагасіць па досыць жорсткага графіку. Акрамя таго, статус новых папер, у якія ажыццяўляецца пераафармленне даўгоў, адпавядае еўрааблігацыях. Пры любой пратэрміноўцы па іх аб'яўляецца крос-дэфолт. Гэта, адпаведна, цягне рэзкае зніжэнне рэйтынгу дзяржавы і яе ізаляцыю на міжнародных фінансавых рынках.

Далейшае развіццё падзей

У жніўні 2009-га урадам была адобрана ініцыятыва Мінфіна па ўрэгуляванні вонкавага доўгу СССР. Меркавалася, што будзе выплачана парадку 34 млн. Дал. Пры гэтым крэдыторы 9 млн. Ня заявілі сваіх патрабаванняў па ўрэгуляванні доўгу. У далейшым перамоваў з імі не планавалася. У выніку прадпрынятых крокаў Мінфіну ўдалося завяршыць выплату камерцыйнага доўгу, абмяняўшы 405.8 млн дал. На еўрааблігацыі, тэрмін пагашэння якіх - 2010-й і 2030-й. Пры гэтым агульная колькасць патрабаванняў, па паведамленні ў прэс-рэлізе Міністэрства, перавысіла 1900.

Парыжскі клуб крэдытораў і Расія

Пасля развалу СССР меркавалася, што нядаўна створаныя дзяржавы панясуць сваю частку адказнасці па існавалага вонкавым абавязку. На той момант ён склаў 90 млрд. Дал. Разам з запазычанасцю кожнаму дзяржаве належыла і адпаведная доля ў актывах. Аднак на практыцы аказалася, што толькі Расея магла выконваць свае абавязацельствы. У гэтай сувязі па ўзаемнай дамоўленасці было вырашана, што РФ прымае на сябе ўсю запазычанасць рэспублік ўзамен на іх адмова ад належных доляй у актывах. Гэта было досыць няпростае рашэнне, аднак яно дазволіла захаваць пазіцыі краіны на сусветных рынках і спрыяла ўмацаванню даверу патэнцыйных замежных інвестараў.

этапы перамоў

Парыжскі клуб і Расія праводзілі перамовы ў некалькі этапаў. Яны пачаліся непасрэдна пасля афіцыйнага аб'явы аб спыненні існавання СССР. Першы этап бярэ адлік з 1992 года. У яго рамках Парыжскі клуб крэдытораў падаваў кароткатэрміновыя трохмесячныя адтэрміноўкі па пагашэнні знешняй запазычанасці. Да гэтага ж этапу ставіцца атрыманне крэдыту ад МВФ на 1 млрд. Дал. Другая стадыя праходзіла з 1993-га па 1995-ы. Парыжскі клуб ўзгадніў падпісанне першых пагадненняў з РФ па рэструктурызацыі. Па гэтых дагаворах краіна прымала на сябе ўсе абавязацельствы СССР, тэрмін пагашэння якіх прыходзіўся на перыяд са снежня 1991-га па студзень 1995 года. Трэці этап пачаўся ў красавіку 1996-га. РФ і Парыжскі клуб крэдытораў дапоўнілі свае дамоўленасці усебаковым пагадненнем. У адпаведнасці з ім, агульны доўг складаў каля 38 млрд дал. Пры гэтым 15% з іх меркавалася пагасіць на працягу наступных 25 гадоў, да 2020-га, а 55%, у якія ўваходзілі кароткатэрміновыя запазычанасці, - на працягу 21 года. Рэструктураваць доўг павінен быў выплачвацца нарастаючымі сумамі з 2002-га.

мемарандум

Ён быў падпісаны 17 верасня 1997 года. Парыжскі клуб і РФ заключылі Мемарандум аб узаемаразуменні. Ён аформіў далучэнне краіны да аб'яднання ў якасці паўнапраўнага ўдзельніка. З моманту падпісання дакумента даўгавыя патрабаванні ад Расіі маюць той жа статус, што і ў іншых краінах.

пратакол

30 чэрвеня 2006 г. было абвешчана аб датэрміновым пагашэнні запазычанасці. На момант падпісання адпаведнага пратакола сума абавязацельстваў склала 21.6 млрд. Дал. Гэтая запазычанасць прайшла рэструктурызацыю ў 1996-м і 1999-м. Да 2006-га РФ абслугоўвала і пагашаць абавязацельствы. У пратаколе прадугледжвалася выплата часткі доўгу па намінальным, а часткі - па рынкавай кошту. Па апошняй выкупляліся абавязацельствы, якія мелі фіксаваную стаўку. Пазыкі гэтага віду былі прадастаўлены такімі членамі Парыжскага клуба, як Нідэрланды, Вялікабрытанія, Францыя і Нямеччына. Прэмія за датэрміновае пагашэнне для гэтых краін склала амаль 1 млрд дал. Выплата доўгу ЗША ажыццяўлялася па намінале, хоць Амерыка прадаставіла пазыку таксама па фіксаванай стаўцы.

апошнія выплаты

Пасля пагадненняў А. Кудрын паведаміў аб тым, што Знешэканамбанк закрые доўг да 21 жніўня. Менавіта ў гэтую дату Парыжскі клуб атрымліваў ад РФ выплату па працэнтах. Сваё абяцанне кіраўнік Мінфіна выканаў. У сярэдзіне дня 21 жніўня на афіцыйнай старонцы банка з'явіліся звесткі пра тое, што былі зробленыя апошнія пераклады на рахункі займодателей. Такім чынам, планавыя плацяжы склалі 1.27 млрд даляраў, у кошт датэрміновай выплаты было накіравана 22.47 млрд. Адной з першых краін, рахункі якой папоўніліся, стала Аўстралія. Марк Вэйл (віцэ-прэм'ер дзяржавы) заявіў тады, што датэрміновае пагашэнне паказвае на ўмацаванне эканомікі РФ і выступае як ключавы элемент двухбаковых адносінаў. Да падпісання чэрвеньскіх пагадненняў РФ лічылася самым буйным даўжніком. Парыжскі клуб з моманту распаду СССР засяродзіў сваю працу на дасягненні дамоўленасцей з Масквой. Пасля пагашэння ўсёй запазычанасці многія спецыялісты сталі казаць аб мэтазгоднасці далейшага функцыянавання гэтага аб'яднання. Акрамя РФ, датэрмінова пагашаюць абавязацельствы такія краіны, як Перу, Алжыр. Яшчэ нейкі час таму Парыжскі клуб не меркаваў, што гэтыя дзяржавы змогуць не проста выплаціць даўгі, а зрабіць гэта раней за тэрмін. Выплаты Знешэканамбанка ажыццяўляліся ў дзевяці валютах. Для пералічэння сродкаў Мінфін папярэдне абмяняў за 600 млрд рублёў у еўра і даляры. Асноўныя плацяжы былі менавіта ў гэтых валютах. Пасля поўнага пагашэння даўгоў Расія стала паўнапраўным удзельнікам Парыжскага клуба.

вынікі

Нягледзячы на праблемы, якімі суправаджалася ўзаемадзеянне Расіі з Парыжскім і Лонданскім клубамі, РФ удалося ўсё ж пазбавіцца ад ранейшых даўгоў. Гэтыя аб'яднання з самага пачатку свайго існавання выступаюць як найважнейшая звяно паміж краінамі, якія прадстаўляюць i прымаюць грашовыя абавязацельствы. Яны імкнуцца палегчыць цяжар дзяржаў па непасрэдным абслугоўванні сваіх даўгоў. Разам з гэтым іх мэтай з'яўляецца захаванне плацежаздольнасці пазычальніка ў доўгатэрміновай перспектыве. РФ імкнецца комплексна падыходзіць да вырашэння праблем міжнароднай запазычанасці з улікам захавання інтарэсаў усіх бакоў. Пазыковай крызіс, які ўзнік у 90-х гадах, стаў вынікам неспрыяльнага збегу суб'ектыўных і аб'ектыўных абставін. Тым не менш РФ атрымалася паказаць сваю заможнасць і здольнасць не толькі прымаць, але і выконваць міжнародныя абавязацельствы. Датэрміновыя выплаты не толькі дазволілі пазбегнуць запазычанасцяў і зацягвання выплаты, але і забяспечылі Расіі паўнапраўны ўдзел у Парыжскім клубе.

заключэнне

У цяперашні час крэдытны рэйтынг вельмі важны для любой краіны. Улічваючы няпростую эканамічную сітуацыю ў свеце, неабходна дакладна ўсведамляць свае патрэбы і магчымасці. Варта сказаць, што адукацыя дзяржаўнага доўгу абумоўліваецца бюджэтным дэфіцытам. А ён, у сваю чаргу, з'яўляецца сумай незачыненых дзірак у бюджэце за ўвесь перыяд існавання краіны. Знешні доўг - абавязацельствы перад фізічнымі асобамі і арганізацыямі іншых дзяржаў. Ён абумоўлівае неабходнасць існавання такіх нефармальных аб'яднанняў, як Лонданскі і Парыжскі клубы.