Патрэбная формула: рэнтабельнасць ўласнага капіталу ў дапамогу інвестарам

Рэнтабельнасць - даволі шырокае паняцце, якое можна прымяніць да розных складнікам любой кампаніі. Ёй можна падабраць такія сінонімы, як эфектыўнасць, акупнасць або прыбытковасць. Яна можа прымяняцца ў адносінах да актываў, капіталу, вытворчасці, продажах і т. Д. Пры разліку любога з паказчыкаў эфектыўнасці даецца адказ на адны і тыя ж пытанні: "ці правільна выкарыстоўваюцца рэсурсы" і "ці ёсць выгада". Пра тое ж кажа і рэнтабельнасць ўласнага капіталу (формула, выкарыстоўваная для яе разліку, прадстаўлена ніжэй).

Уласны капітал і інвестары

Пад уласным капіталам разумеюцца фінансавыя сродкі ўладальніка кампаніі, акцыянераў і інвестараў. Апошнюю групу ўяўляюць людзі ці кампаніі, які ўкладвае свае сродкі ў развіццё бізнесу, у іншыя фірмы. Ім важна ведаць, што іх інвестыцыі прыносяць прыбытак. Ад гэтага залежыць далейшае супрацоўніцтва і развіццё кампаніі на рынку.

Кожнай фірме важныя фінансавыя ўліванні - як унутраныя, так і знешнія. І сітуацыя складваецца нашмат памысней, калі гэтыя сродкі прадстаўлены не банкаўскімі крэдытамі, а ўкладаннямі спонсараў або ўладальнікаў.

Як зразумець, ці варта працягваць укладваць фінансы ў тую ці іншую кампанію? Вельмі проста. Трэба толькі вылічыць каэфіцыент рэнтабельнасці ўласнага капіталу. Формула простая ў выкарыстанні і празрыстая. Яе можна выкарыстоўваць для любой арганізацыі, грунтуючыся на дадзеных бухгалтарскага балансу.

Разлік паказчыка

Як жа выглядае формула? Рэнтабельнасць ўласнага капіталу разлічваюць шляхам наступнага вылічэнні:

РСК = ПП / СК, дзе:

- РСК - рэнтабельнасць капіталу.

- СК - уласны капітал фірмы.

- ПП - чысты прыбытак прадпрыемства.

Акупнасць уласных сродкаў разлічваецца часцей за ўсё за год. І ўсе неабходныя значэння бяруць за адзін і той жа перыяд. Атрыманы вынік дае поўную карціну аб дзейнасці прадпрыемства і аб прыбытковасці ўласнага капіталу.

Не варта забываць пра тое, што ў любую фірму могуць быць укладзеныя не толькі ўласныя сродкі, але і пазыковыя. У такім выпадку рэнтабельнасць ўласнага капіталу, формула разліку якой дадзена вышэй, дае аб'ектыўную ацэнку аб прыбытку з кожнай адзінкі грашовых сродкаў, укладзеных інвестарамі.

Пры неабходнасці формулу рэнтабельнасці можна змяніць для атрымання выніку ў працэнтах. У гэтым выпадку досыць памножыць атрыманая дзель на 100.

Калі неабходна вылічыць паказчык за іншы перыяд (напрыклад, менш за год), то патрэбна іншая формула. Рэнтабельнасць ўласнага капіталу ў такіх выпадках вылічаецца так:

РСК = ПП * (365 / Перыяд у днях) / ((СКнп + СКкп) / 2), дзе

СКнп і СКкп - уласны капітал на пачатак і канец перыяду адпаведна.

Усё пазнаецца ў параўнанні

Каб інвестары або ўласнікі маглі ацаніць у поўнай меры прыбытковасць сваіх укладанняў, неабходна яе параўнаць з аналагічным паказчыкам, які мог быць атрыманы пры фінансаванні іншай кампаніі. Калі эфектыўнасць меркаванага ўкладання вышэй, чым рэальнага, то, магчыма, варта пераключыцца на іншыя кампаніі, якім патрабуюцца інвестыцыі.

Таксама можа быць выкарыстана распрацаваная для вылічэнні нарматыўнага значэння формула. Рэнтабельнасць ўласнага капіталу ў такім выпадку разлічваецца з выкарыстаннем сярэдняй стаўкі па банкаўскіх дэпазітах за перыяд (Сд) і па падатку на прыбытак (СНП):

Крнк = Сд * (1-СНП).

Пры супастаўленні двух паказчыкаў адразу стане бачна, наколькі ўдала ідуць справы ў кампаніі. Але для поўнай карціны неабходна правядзенне аналізу эфектыўнасці ўласнага капіталу за некалькі гадоў, каб можна было дакладней вызначыць часовае або пастаяннае зніжэнне прыбытковасці.

Таксама неабходна ўлічваць і ступень развіцця кампаніі. Калі ў канцы перыяду былі ўведзеныя нейкія навіны (напрыклад, замена абсталявання на больш сучаснае), то цалкам натуральна некаторае зніжэнне прыбытку. Але ў такім выпадку рэнтабельнасць абавязкова вернецца на свой ранейшы ўзровень - і, магчыма, стане вышэй - у самыя кароткія тэрміны.

Аб нормах

У кожнага паказчыка ёсць свая норма, у тым ліку і ў эфектыўнасці ўласнага капіталу. Калі арыентавацца на развітыя краіны (напрыклад, такія як Англія і ЗША), то рэнтабельнасць павінна знаходзіцца ў межах 10-12%. Для краін, якія развіваюцца, эканоміка якіх схільная інфляцыі, гэты працэнт павінен быць нашмат больш.

Неабходна ведаць, што не заўсёды варта абапірацца на рэнтабельнасць ўласнага капіталу, формула для разліку якой прадстаўлена спачатку. Значэнне можа атрымацца завышаных, так як паказчык схільны ўплыву іншых фінансавых рычагоў. Адным з іх з'яўляецца велічыня пазыковага капіталу. Для такіх выпадкаў існуе раўнанне Дзюпон. Яно дазваляе больш дакладна вылічыць прыбытковасць і ўплыў на яе некаторых фактараў.

У выніку

Кожнаму ўласніку і інвестару павінна быць вядомая разгледжаная формула. Рэнтабельнасць ўласнага капіталу - гэта добры памочнік у любым кірунку дзейнасці. Менавіта разлікі падкажуць, калі і куды ўкласці свае сродкі, а таксама ўдалы момант для іх канфіскацыі. Гэта з'яўляецца вельмі важнай інфармацыяй у свеце інвестыцый.

Уладальнікам і кіраўнікам гэты паказчык дае ясную карціну аб накіраванні дзейнасці. Атрыманыя вынікі могуць падказаць пра тое, як менавіта працягваць весці бізнэс: па тым жа шляху або змяніць яго кардынальна. І прыняцце такіх рашэнняў забяспечыць павелічэнне прыбытку і вялікую стабільнасць на рынку.