Інвестыцыйныя банкі - гэта што такое? Тыпы і функцыі інвестыцыйных банкаў

Даволі часта сёння можна сустрэць такое паняцце, як "інвестыцыйныя банкі". Гэта што такое? Якая іх мэта і прызначэнне? Для чаго яны ствараюцца? Якімі правіламі кіруюцца? На гэтыя, а таксама на шэраг іншых пытанняў будуць дадзены адказы ў рамках артыкула.

Агульная інфармацыя

Такім чынам, першапачаткова давайце высвятлім, што ж сабой уяўляюць інвестыцыйныя банкі. Гэта спецыяльныя фінансавыя інстытуты, якія спрыяюць прыцягненню капіталу для урадаў і буйных кампаній на сусветных рынках. Таксама яны прадастаўляюць кансультацыйныя паслугі падчас продажу і куплі бізнесу. Інвестыцыйны камерцыйны банк можа таксама дапамагчы і ў гандлі аблігацыямі і акцыямі, прадстаўляючы брокерскія паслугі. І напрыканцы - ён дапамагае справіцца з фінансавымі інструментамі, сыравіннымі таварамі, валютамі і падрыхтоўвае аналітычныя справаздачы па рынках, дзе ён аперуе.

Калі казаць аб канкрэтных вызначэннях, то тут няма адзінага меркавання, і многія краіны даюць сваё тлумачэнне значэння. Мы ў якасці апорнай кропкі возьмем наступнае: інвестыцыйныя банкі - гэта прадпрыемствы, якія займаюцца гандлем карпаратыўных і дзяржаўных каштоўных папер, у першую чаргу, з дапамогай апэраваньня з буйнымі пакетамі; таксама яны займаюцца карпаратыўным фінансаваннем ў выглядзе прыцягнення капіталу па выпускаюцца акцыях і аблігацыях або пры дапамозе выдачы доўгатэрміновага інвестыцыйнага крэдыту.

асноўныя характарыстыкі

Камерцыйныя інвестыцыйныя банкі маюць свае унікальныя рысы. Але можна вылучыць іх асноўныя характарыстыкі:

1. Так, інвестыцыйны банк - гэта ўніверсальная буйная камерцыйная арганізацыя, якая спалучае і дае вялікую колькасць дазволеных відаў дзейнасці на рынках каштоўных папер і некаторых іншых фінансавых пляцоўках.
2. Галоўнай лічыцца ажыццяўленне дзейнасці па прыцягненню фінансавых сродкаў з дапамогай каштоўных папер.
3. З'яўляючыся буйной арганізацыяй, інвестыцыйны банк працуе амаль заўсёды на аптовых прынцыпах.
4. Прыярытэт аддаецца сярэдне-і доўгатэрміновых ўкладанняў.
5. Асновай для партфеля актываў выступаюць каштоўныя паперы, прычым найбольшую цікавасць уяўляе менавіта некамерцыйная частку рынку.

прыклад дзейнасці

Давайце ў якасці разгляданага суб'екта возьмем БКС. Інвестыцыйны банк займаецца прыцягненнем фінансавання. Але ўкладанні ў нешта не з'яўляецца яго адзінай дзейнасцю. Ён з'яўляецца досыць універсальным інстытутам, у якім развіты і іншыя віды дзейнасці, якімі займаюцца крэдытныя ўстановы. Што ж для гэтага мае БКС? Інвестыцыйны банк, у першую чаргу, характарызуецца добра развітой і арганізаванай працай у розных напрамках. Гэта стварае аснову для таго, каб займацца ўкладаннямі. Інвестыцыі - гэта адначасова і найбольш прэстыжныя, і самыя прыбытковыя інструменты працы. Таму, як правіла, усё больш-менш буйныя кампаніі працуюць з імі.

функцыі

Такім чынам, мы ведаем, што інвестыцыйныя банкі Расіі, як, зрэшты, і іншых дзяржаў, ўяўляюць сабой адмысловыя крэдытныя інстытуты, якія прафілюючая на укладаннях у розныя кампаніі і прадпрыемствы. І яны валодаюць наступнымі функцыямі:

1. Займаюцца ажыццяўленнем пасіўных аперацый. Да іх адносяць тыя, што дапамагаюць у адукацыі уласных рэсурсаў банка.
2. Займаюцца ажыццяўленнем актыўных аперацый. Пад гэтым разумеюць пэўныя дзеянні, з дапамогай якіх крэдытныя ўстановы размяшчаюць рэсурсы. Да такіх адносяць банкаўскія інвестыцыі, пазыкі пад каштоўныя паперы і іншае. Усе гэтыя аперацыі называюцца фондавымі.

Інвестыцыйныя банкі фарміруюць рэсурсы дзякуючы ўласным і прыцягнуты сродках. Найбольшая ўвага надаецца выпуску і размяшчэнні каштоўных папер.

Што за мяжой?

У многіх краінах ужо даўно існуюць інвестыцыйныя банкі / фонды, таму можна звярнуцца да іх, для таго каб лепш вывучыць асаблівасці дзеючых механізмаў. Так, у развітых капіталістычных краінах папулярным з'яўляецца прадастаўленне прамога доўгатэрміновага прамысловага крэдыту буйным прадпрыемствам пад заклад іх заводаў, фабрык і абсталявання. Такі падыход часта суправаджаецца тым, што банкі становяцца ўдзельнікамі суб'екта эканамічнай дзейнасці. Іншымі словамі, адбываецца працэс зрошчвання прамысловага і банкаўскага капіталаў. Як жа гэта можа адбывацца? Адзін з варыянтаў - банкаўскія інвестыцыі. У такіх выпадках купляюць каштоўныя паперы. Тады яны становяцца ўласнасцю самога банка.

Наогул варыянтаў ўзаемадзеяння досыць шмат. Але непасрэдна ўдзел самой крэдытнай арганізацыі ў розных краінах можа мець сваю спецыфіку. Калі нейкі міжнародны інвестыцыйны банк спыняе размяшчэнне каштоўных папер, то ён пачынае фармаваць пасля для іх жа другасны рынак. Для гэтага ён выступае ў ролі дылера і брокера. Акрамя гэтага, нярэдкія выпадкі, калі крэдытныя арганізацыю выступаюць гарантамі ці заснавальнікамі новых арганізацый, якія праводзяць першаснае размяшчэнне акцый. Таксама яны могуць ствараць кансорцыумы, якія будуць уключаць у сябе інвестыцыйныя і камерцыйныя банкі, а таксама дылерскія фірмы для большай эфектыўнасці дзейнасці.

А як у Расійскай Федэрацыі?

Мы даволі нядрэнна разгледзелі, як дзейнічае замежны міжнародны інвестыцыйны банк. Цяпер давайце нададзім ўвагу стану спраў у Расійскай Федэрацыі. Такім чынам, у краіне яны займаюцца наступным:

1. Выконваюць функцыі дылераў, брокераў і дэпазітарыяў.
2. Фармуюць эмісійныя партфелі, а таксама - індывідуальныя наборы каштоўных папер для канкрэтных інвестараў.
3. Арганізуюць разлікі згодна праведзеным аперацыях з каштоўнымі паперамі.
4. Прадастаўляюць кансультацыйныя паслугі ў пытаннях інвеставання.
5. Займаюцца пошукам людзей, якія гатовыя ўкласці свае грошы ў розныя суб'екты, а таксама месцы, дзе можна атрымаць найвышэйшую прыбытак.

У якасці прыкладу давайце разгледзім Першы Інвестыцыйны Банк. Гэта даволі магутнае фінансавая ўстанова, якое спецыялізуецца на шырокім спектры укладанняў. Так, акрамя звычайных укладанняў у каштоўныя паперы, яна прадастаўляе яшчэ і магчымасць куплі калекцыйных манет, каштоўных металаў, апераваць з актывамі дыстанцыйна з дапамогай абароненай крыптасістэмы і электронна-лічбавага подпісу. Але Першы Інвестыцыйны Банк арыентаваны ў першую чаргу на юрыдычных асоб. І скарыстацца паслугамі падобных устаноў можа быць даволі праблематычна на практыцы для радавых грамадзян.

Ці ўсё так дрэнна?

Зусім. Многія крэдытныя ўстановы з'яўляюцца універсальнымі. У якасці прыкладу разгледзім «Інвестыцыйны гандлёвы банк", вядомы таксама як «Инвестторгбанк». Гэта крэдытная ўстанова займаецца мабілізацыяй доўгатэрміновага пазыковага капіталу і яго прадастаўленнем пазычальнікаў пры дапамозе выпуску і размяшчэнне пазыковых абавязацельстваў. «Інвестыцыйны гандлёвы банк» - гэта структура, якая ў першую чаргу нацэлена на прадпрыемствы і арганізацыі розных формаў. Але акрамя гэтага, існуе цэлы шэраг паслуг і для звычайнага абывацеля. Праўда, хутка можна атрымаць хіба што-то стандартны набор паслуг накшталт крэдытаў і дэпазітаў. Інвестыцыі хоць і даступныя, але ўсё ж патрабуюць падпісання пэўнага колькасці дадатковых паперак. Таму пры паходзе ў падобныя ўстановы неабходна наладзіцца, што прыйдзецца знаёміцца з утрыманнем даволі вялікай колькасці дакументаў.

А наогул інвестыцыйныя банкі - гэта структуры, якія можна аднесці да аднаго з двух тыпаў:

1. Дзейнічаюць у сферы размяшчэння і гандлю каштоўнымі паперамі.
2. Ажыццяўляюць доўгатэрміновае крэдытаванне.

Інвестыцыйныя банкі першага тыпу

Першыя падобныя ўстановы былі сфармаваныя ў якасці таварыстваў з абмежаванай адказнасцю яшчэ ў першай чвэрці дзевятнаццатага стагоддзя. У дваццатым стагоддзі намецілася тэндэнцыя адыходу ад спраў прыватных банкіраў, дробных і сярэдніх арганізацый на карысць буйных фарміраванняў. Заканадаўча аформленае дзяленне на інвестыцыйныя і камерцыйныя ўпершыню было праведзена на тэрыторыі ЗША ў 1933 году актам абвяшчае-Стиголла. Якія цікавяць нас суб'екты эканамічнай дзейнасці сканцэнтраваліся на мабілізацыі грашовых сродкаў для вялікіх кампаній і прадпрыемстваў. З часам яны пачалі актыўна ўдзельнічаць у стварэнні новых суб'ектаў эканамічнай дзейнасці, а таксама іх рэарганізацыях, зліцця і іншых зменах арганізацыйнай структуры.

А што яшчэ яны робяць?

Першапачаткова варта адзначыць, што падобныя ўстановы не прымаюць дэпазіты. Яны сканцэнтраваліся на эмісіі каштоўных папер і гарантаў. Даход у іх фармуецца за кошт камісійных пачаў ці ж выплат загадзя ўсталяваных сум, якія не залежаць ад выніковасці дзейнасці. Таксама банкі працуюць у якасці агентаў, якія набываюць частка папер у выпадках, калі лічаць, што кампанія будзе дзейнічаць паспяхова і яны змогуць на гэтым зарабіць. Калі адбываецца размяшчэнне, то агаворваюцца ўмовы, тэрміны, памер і абавязкі. Для больш эфектыўнай дзейнасці яны арганізуюцца ў банкаўскія сіндыкаты.

Цяпер часта складаецца такое становішча спраў, што без дзеянні падобным чынам кампаніі развіваюцца адносна павольна, таму інвестыцыйныя фінансавыя ўстановы без працы не сядзяць. Таксама распространа такая камбінацыя, калі кіраўнікі банкаў з'яўляюцца адначасова і сябрамі савета дырэктараў прадпрыемстваў і карпаратыўных структур, для якіх яны выпускаюць акцыі. Варта адзначыць, што ў сферы інвестыцыйнага банкаўскага справы лічыцца, што асноўны ўплыў тут належыць палове дзясятка структур, а ўсе астатнія - гэта проста арганізацыі-пасярэднікі. На гэтым, бадай, усё.

Інвестыцыйныя банкі другога тыпу

Яны, як правіла, ствараюцца на акцыянернай аснове. Часта бывае, што іх арганізуюць разам з дзяржавай. Галоўная іх мэта - гэта забеспячэнне сярэдне-і доўгатэрміновага крэдытавання для пэўных галін гаспадаркі або жа спецыяльных мэтавых праграм. Акрамя гэтага, яны могуць дзейнічаць і на рынках пазыковага капіталу, мабілізуючы сродкі насельніцтва і невялікіх прадпрыемстваў. Таксама яны ажыццяўляюць крэдытную дзейнасць і ўкладанні ў дзяржаўныя і мясцовыя каштоўныя паперы. Нельга не ацаніць і іх ролі ў развіццё розных фінансавых паслуг. Такія банкірскія дома ўзніклі ў час пераходу да капіталізму і фармаваліся першапачаткова з ліхвяроў, якія аб'ядноўваліся ў партнёрства. Першапачаткова яны бралі на сябе выкананне гандлёвых, разліковых, акцептных і эмісійных функцый. Працавалі яны і з каштоўнымі паперамі, але, як правіла, дзяржаўнымі. Па стане на дваццаць першае стагоддзе сфармавалася прыкладна паўсотні магутных банкірскіх дамоў. Іх асаблівасцю з'яўляецца тое, што яны, як правіла, фармаваліся з сямейных прадпрыемстваў і толькі з цягам часу былі ператвораныя ў акцыянерныя арганізацыі. Але і па гэты дзень там назіраецца прыярытэт прадстаўнікоў канкрэтнага роду.

Што яны робяць?

Калі казаць пра пасіўныя аперацыі, то гэта іх уласны капітал, што быў сфармаваны з сямейных паявых узносаў, акцыянернага і рэзервовага капіталу, Неразмеркаваныя прыбытку, пазыковых сродкаў і іншага. Гэта ўласны рэсурс крэдытных арганізацый.

Але найбольшую цікавасць у рамках вывучэння ўяўляюць актыўныя аперацыі. На іх пабудавалі сваю сапраўдную моц інвестыцыйныя банкі. Дзейнасць у дадзеным выпадку мае на ўвазе працу з касавай наяўнасцю. Прыватнымі і дзяржаўнымі каштоўнымі паперамі, нерухомасцю і фінансавымі інструментамі.

асаблівасці

Варта адзначыць, што інвестыцыйныя банкі - гэта, як правіла, прэрагатыва развітых краін. Толькі адносна невялікая група краін, якія развіваюцца можа пахваліцца іх наяўнасцю. Бо яны займаюцца рэальнымі інвестыцыямі, то ёсць ўкладаннямі ў асноўны капітал, што спрыяе прыросце матэрыяльна-вытворчых запасаў. А для большай эфектыўнасці патрабуецца тэхналагічнае развіццё ў выглядзе выніку навукова-тэхнічнай рэвалюцыі і кваліфікаваны праца.

заключэнне

Для інвестыцыйных банкаў, калі яны вырашаюць пытанне аб укладаннях, важнымі з'яўляюцца:

• Інтэлектуальны патэнцыял вытворчасці.
• Кваліфікацыя.
• Вопыт і веды работнікаў.
• Расходы на падрыхтоўку кадраў.
• Усё іншае, што дасць магчымасць выкарыстоўваць набываны капітал максімальна эфектыўна.