Тэхнічны аналіз рынку каштоўных папер: некаторыя методыкі вымярэнняў

Такая працэдура, як тэхнічны аналіз рынку каштоўных папер, у самым найпростым разуменні, уяўляе сабой даследаванне стану і тэндэнцый дынамікі фондавага рынку. Тэарэтычнай і метадалагічнай асновай гэтага вывучэння з'яўляецца прызнанне прынцыпу дзеяння вонкавых абурэнняў рынку. Паводле гэтага прынцыпу, у выніку такіх абурэнняў, змяняюцца паказчыкі аб'ёмаў гандлю і, адпаведна, паказчыкі цэнавых узроўняў. Менавіта таму тэхнічны аналіз рынку каштоўных папер прадугледжвае магчымасць ігнаравання пры даследаванні фактараў вонкавага характару, і наданне найбольшай увагі дынаміцы паказчыкаў самага рынку. Пры гэтым каб пазбегнуць грувасткіх працэдур даследаванні, варта выразна размежаваць тыя крыніцы, якія выкарыстоўвае стратэгічны аналіз рынку, і якія мэтазгодна выкарыстоўваць пры аналізе тэхнічным. Стратэгічны, у якасці такіх мяркуе выкарыстоўваць гадавыя справаздачы, ўнутраную прэсу кампаніі, публікацыі СМІ, інтэрв'ю эксперта, выставы, бенчмаркинговые інтэрв'ю, разнастайныя базы дадзеных з незалежных крыніц, аналіз гандлёвай палітыкі і іншыя.

Яшчэ адна асаблівасць, якую мяркуе тэхнічны аналіз рынку каштоўных папер, складаецца ў тым, што папярэднія параметры стану рынку час ад часу могуць паўтарацца, а гэта дае магчымасць на аснове супастаўлення дынамікі гэтых станаў выявіць некаторыя тэндэнцыі яго развіцця, што вельмі важна для эканамічнага прагназавання яго стану ў будучых перыядах.

Кан'юнктура рынку заўсёды вызначаецца характарам ўзаемадзеяння дзвюх важнейшых паказчыкаў яго стану - попыту і прапановы. Менавіта таму тэхнічны аналіз прызначаецца для таго, каб дакладна вызначыць параметры іх нераўнаважных стану: па часу, велічыні, паўтаранасці, глыбіні рызык і г.д. Як правіла, у адрозненне ад стратэгічнага аналізу, тэхнічны павінен даць адказы на пытанні аб кароткатэрміновых тэндэнцыях рынкавай дынамікі.

Асноўным метадам тэхнічнага аналізу з'яўляецца складанне і супастаўленне графікаў цэнавых трэндаў. На іх адлюстроўваюцца паказчыкі часу і кошты. Сам даследчык вызначае велічыню прымальнага змены (кроку дынамікі), якое варта прымаць да ўвагі і затым карэктаваць дзейнасць кампаніі або прадпрыемства, або тыя, значэннямі якіх можна занядбаць.

Як правіла, на такіх графіках адбіваюцца гранічныя дапушчальныя значэння.

Лінія супраціву, значэнне, пры якім кошт актываў не павінна ўзрасці. У теханализе прынята лічыць, што калі цана актыву выходзіць за межы значэння лініі супраціву, то гэта з'яўляецца знакам для яе пакупкі.

Лінія падтрымкі ўяўляе сабой паказчык, які паказвае, што цана актыву не павiнна больш зніжацца. У гэтым выпадку, тэхнічны аналіз рынку каштоўных папер «падае сігнал» аб неабходнасці продажу акцый.

Таксама распаўсюджанай метадалогіяй, якую шырока выкарыстоўваюць, калі праводзяць теханализ, з'яўляецца методыка вымярэння коштавага трэнду, якая атрымала назву «галава і плечы». Такое назва ўзнікла ад знешняга выгляду дыяграмы, якую атрымліваюць пры адлюстраванні значэнняў. У ёй прысутнічаюць тры пікавых паказчыка: адзін высокі (большы па значэнні) і два (па баках ад высокага) меншых па значэннях - галава і плечы. Па ніжнім значэнняў пікаў «плечей» і праводзіцца сігнальная лінія супраціву, якая кажа пра неабходнасць змены трэнду або аб яго захаванні. Такі метад вельмі распаўсюджаны і эфектыўны, напрыклад, пры неабходнасці правесці аналіз рынку тавараў, таму што дае хуткае і даволі дакладнае ўяўленне аб паводзінах спажывецкага рынку.

Акрамя даследаванні графікаў і дыяграм, якія адлюстроўваюць паводзіны рынку, метадалогія яго вывучэнне прадугледжвае аналіз і такіх паказчыкаў, як рост гандлю, вызначэнне колькасці здзелак з актывамі.

Існуе таксама і канцэпцыя супрацьлеглага меркавання, якая прадугледжвае, што інвестар павінен дзейнічаць насуперак дадзеным теханализа, то ёсць прадпрымаць крокі, супрацьлеглыя агульнаму бягучаму стану рынку і нават яго тэндэнцыям.